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数据来源:Wind,截至2023/08/30
产业分布所决定的高成长性
从产业分布情况来看,信创产业可分为四个方面,网络安全、应用软件、基础软件以及基础硬件。其中,CPU、操作系统、数据库等高壁垒、高附加值的基础软硬件产品是信创产业中核心环节。
图1:信创产业分布
数据来源:易方达
结合上表我们可以发现,信创产业的分布基本上集中在新兴技术和高成长的领域,这也是信创产业高成长性的重要来源之一。而随着以ChatGPT为代表的人工智能大模型应用的突破性进展,大大加速了信创行业的整体数字化和智能化。未来伴随着人工智能技术对信创领域持续的赋能,信创产业软硬件有望迎来全面升级。人工智能与信创的结合,从基础设施到应用创新的成果可能呈几何级数的倍增,AI+信创将在更多领域得到应用,从而为人们的生活和工作带来更多便利和价值,信创产业有望迎来高速成长期。
时代政策支持下的高成长性
当前复杂的国际局势下,信创产业的重要性已上升到国际战略层面,为此,国家围绕信创产业出台多项重大政策。例如在具体政策方面,政务信创率先发力,《十四五数字经济发展规划》明确指出到2025年在线政务要翻一倍,行政办公及电子政务要全部完成国产化替代。此外,国家政策也推动信创在不同行业陆续落地。国家层面的大力政策支持是信创行业保持高成长性的重要基础,后续伴随着与不同领域的合作持续加强,信创产业市场增长空间广阔。
图2:信创产业扶持政策
数据来源:政府网站
在产业扶持政策逐步落地的基础上,按照存量替代逻辑测算,PC及服务器的替代空间保守值为1.1万亿,市场空间广阔,再进一步考虑应用软件、网络安全产业规模,以及其他行业的国产替代,到2025年信创市场整体规模预计超过2万亿,未来3年的年化复合增长率将达36.3%,市场想象空间较大。
图3:不同行业替代空间&信创市场整体规模及增速情况
数据来源:党政测算数据来自中信证券,8大行业测算数据来自安信证券
综上所述,信息技术创新产业在科技赋能与政策支持双重支持下,成长空间较大,未来有望随着国产化水平的逐步提高,迎来高速发展。而此次相关指数产品的获批,更有助于引导资金支持信创企业加快关键技术攻关、实现自主可控,与此同时,也为投资者提供了参与信息技术创新发展的投资良机。
易方达国证信息技术创新主题ETF基本信息
数据来源:Wind,截至2023/08/30
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