$海信家电(SZ000921)$ 大白电领域，一直以来，都是格力与美的相互追逐，海尔跟着屁股后面跑，其它白电厂家，可以忽略。现在出现了很有意思的事情：格力越来越作死，空调老大位置都能丢掉（想想多可怕，兵败如山倒），杀鸡取卵式分红和回购；美的过度多元化，家电重心偏移在所难免。那么，面对两大巨头的潜在困难甚至短期危机，谁能逆袭？
短裤兄弟，早年拥有巨大的优势，却常年跟随，可见管理层的格局小了些，未来大概率继续跟随。海信，彩电起家（走错了路），白电起步晚，品牌弱爆，靠着不屈不饶的精神，苦苦支撑，营业额逐年扩大，中央空调领域，一马当先。可见，海信的管理层，值得赌一把。
投资海信家电，最大的投资逻辑：格力和美的，将遭遇较大困难，海信管理层，能够抓住机会，进一步巩固中央空调的霸主地位，并乘胜追击，迅速提升其它业务的市场份额和盈利能力。
海信日立的中央空调，受益消费升级和房产精装修，将继续保持快速增长。假如海信日立拆分上市，PE给20，估值达400亿（海信占股约50%），几乎等于现在海信的整体市值。另外，参考欧美家用中央空调的市占率，海信日立未来的想象力，还是蛮大的。
最近收购的汽车空调业务，与主营业务相关，加上管理层的出色运营，未来大概率优秀。
财务角度，账上类现金资产100多亿，无有息负债，轻资产运营，资产负债表非常健康漂亮。扣除海信日立的估值，这块净资产等于白送。
总体来讲，海信家电当前也就一家垃圾公司的价格，向下，风险有限，向上，空间十足，10年10倍，或许只是下限。
大胆预测：半年报业绩，大幅超预期！