没做过两到三年自媒体和电商的股民，这次大概率已经甩下车了。
买东方甄选就是买直播电商行业，来几个真正做过直播电商的同行来讨论一下。目前直播电商的情况，只做自然流量，不做投放，普通人入局的机会已经很难了，真正组建一个团队，加上投放100万现金，玩不了多久。你买股票最多是亏损百分比，自己创业投放失败可能烧完什么都不剩了。
自己当初买新东方在线的一部分原因就是想拿这笔钱去选择最好的团队去参与直播电商业务。
今天已经把仓位加到了95%，其他的股票全部清仓。后面如果还跌，那也没办法，可能没那个运气买最低点吧，也可能运气好，买到了。
一、流量逻辑
目前流量和GMV下降的几个原因，一是春节后的一段时间消费淡季，现在会慢慢恢复起来的，二是315和两hui期间的平台和电商机构会相比平时比较谨慎（2-3年以上新媒体和电商人可以出来证实）。315期间一些品牌方主要求稳，不求热度和业绩增长，两hui期间各种审核也会变得比平时严格，所以不管是电商平台和流量平台都会对流量推流保守一点。
二、热度逻辑
我不相信现在的东方甄选出现了严重的内容疲软，横向对比交个朋友2022年也比2021年GMV有增长，李佳琦都直播带货多少年了有明显的衰退迹象吗？就连辛巴也带货很多年了，你能打包票的说他们今年就一定热度和赚钱能力不行了吗？更何况从内容的角度而言，我不认为东方甄选的内容比以上的人差，只会好。甚至我认为董宇辉一个人的热度都不会慢慢消散，还会一直积累下去，宇辉的文化素养和内容价值，包括共情能力，给观众的情绪价值比以上的人都要强，东方甄选也不只宇辉一人。yoyo、明明、顿顿、中灿、天权很多主播都有再次破圈的机会。流量平台要树立正确的价值观和提高平台调性，也希望东方甄选新主播崛起或者再次破圈，这是大势所趋，低价引流，靠夸张表演的直播间，终究要慢慢减少推流，让平台的生态慢慢向高质量靠拢。
三、市值逻辑
如果大家都觉得东方甄选确实很好，但是就是不值这个价。那我们来算笔账
PE：就拿现在同样做直播电商的上市公司遥望科技做对比，最近PE一直在50倍上下摆动。
新东方在线按日均GMV估值
3000W日均 PE50市值620Y港币
4000W日均 PE50市值800Y港币
目前东方甄选最新日均是3042W（数据来自@石牛公子 ），很明显是各种利空消息被杀了估值。
做保守的投资思路，今年就日均稍微提高一点点，等各种情绪起来，回到正常估值，60左右问题不大，再不济春节前业绩在和去年一样爆一次，年报再渲染一波股价到60-70的问题大吗？
但是仔细想想遥望科技的直播带货虽然也很厉害（不要踩一捧一，遥望科技并不差），他的商业模式还是比不上东方甄选的。一个靠签约明星吸取流量直播带货，一个靠内容和知识文化传播吸引流量。
明星的流量是完全无法沉淀到公司，普通人看了那么久贾乃亮直播，谁知道他背后一个叫仰望科技的公司呢？
东方甄选的流量，虽然很多也是宇辉和一个主播拉来的人气，但是至少有很大一部分是会沉淀到品牌和产品中去。
这样一个自有品牌、自带流量属性、高质量内容输出、整合上下游供应链，响应国家政策且不差利润的公司。PE和遥望一样，我是不认同的，今年总有一部分投资者会发现他的PE低估。所以我预估春节前股价会摸到120港币，需要70-80PE。
这次云南专场我相信上层已经看到了东方甄选利润之上的追求和附加价值（等于是牺牲一点利润去做估值）。所以千亿市值只需要东方甄选今年稳中求进。
至于出海直播，跨境赚外汇，全球东方甄选线下会员店（EastBuy），留给去突破3千亿和5000亿，和最终万亿市值的目标吧。
做过直播电商或者内容电商2-3年的朋友可以看看一二逻辑有没有问题。如果只做了不到一年，是看不到整个货盘和流量规律的。