4680跟踪&思考
设备是信号，材料端工艺匹配完成，等放量
市场对4680的看法：过气的新技术，特斯拉去年年底就完成1000个电池包/周产，到目前为止仍是这个进展。
我们的看法：
1）特斯拉在4680自产电池的频频delay，说明其在制造端不擅长，这部分未来有机会专业电池企业承接。
2）从今天交流看，设备先行，已经有很明确的订单，预计订单真正起势在【23H2-24H1】；而材料端还需要等待工艺验证完全结束，预计真正起势在【24H2-25H1】。
🌼设备1-杭可，国内电池厂订单先行，集中在亿纬：批量至今整体下单三次；比亚迪：开启批量交付，下单量是量产级别。
而海外预计LG&三星进展较快，23Q3正式下单，明年开启交付，规模预计单公司10条线，对应20GWh，松下&特斯拉明年下单。
🌼设备2-斯莱克，4680 DWI产线准备工作已完成，待下游放量。公司圆柱钢壳DWI产线去年底进入试生产，目前产线准备工作已经做好（已有一条，正在做第二条，第三条也在准备中），等待下游放量（国内主要对接亿纬，海外和松下、三星在接洽中），该线效率为每分钟100个电池壳，投资额4000-8000万元（包括土建）。
🌼材料1-预镀镍：东方电热产品已基本达到LG验证要求，产能上，公司将在今年9月打通全产线（电镀、连续退火、平整、涂油分切），侧面验证到LG、T、亿纬、比亚迪等对大圆柱的布局。
🌼材料2-碳纳米管：23Q2天奈多壁碳管单位盈利环比持平，盈利见底，后续随着产品结构的优化单位盈利有望上行。
公司现有单壁粉体产能5吨，产能不是瓶颈；海外北美先落地（客户针对松下和tesla，客户端有具体要求），预计24年实现年产1万吨浆料的产能。
$亿纬锂能(SZ300014)$ $宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$