这连日的大跌，即便我不怎么会看K线，也甚感丑陋。
如果没猜错的话，蓝山系（王晓明、蓝山投资）应该是退出了，从上市以后他们一直的目标就是兑现，创投执行纪律没什么好说的。
我是单调重仓蓝特光学，仓位应该比99%的朋友都多，所以比较肉疼。然后图形上如此这般，可能都有恐惧和无力感，我的想法还是耐心一些。对于炒股，我有几个坚持的信念：
一、炒股就是投资，投资的对象是老板和企业。在A股找几个正儿八经干事的老板不容易，我有限的了解里，美的方洪波是（虽是职业经理人，何享健的高度授权让他也是货真价实的老板），春秋航空王煜是，蓝特光学徐云明应该是，业务能力突出，作风稳健低调，企业不断成长，没怎么割过韭菜，当然也能感觉到他不怎么重视资本市场，这不是坏事，重视资本市场的，都是很想收割大家的。
二、价值会偏离，但不会缺席。这是一句很老套的话，但也是血泪总结出来的。近期中泰电子、东吴证券都给了年度业绩预测，和我个人的预测基本一致，一个科创板的、在精密光学元器件行业领先的企业，23年净利润1.7亿，24年净利润3亿，25年接近4亿，市场只给不到75亿估值，显然是很不合理，严重低估。
三、努力去看懂一家企业，伴随其成长。看懂行业和企业是很难的，即便我们身在其中也无法窥其全貌，只能通过通过不断的数据来验证。蓝特光学的重头戏在7月，扩产的2700万件微棱镜、5100万件非球面透镜技改都在7月完成。这两项扩产也能看到徐云明相对稳健的行事作风，非球面从22年立项后边技改边投产，去年做到了2.4亿（产销4782万件），尤其在三四季度很明显达到了一个相当高的毛利水平，这项业务几乎可以打满分，徐云明从七年前投了七千万做非球面技术开发卡位，等到了行业爆发，接近于成为行业第一（和联创产能相当），这就是一个很好的验证过程。
那么现在资本市场和我们有疑虑的，显然更多来自于微棱镜项目，包括份额，淡季稼动率低等疑虑，这个验证过程会比较有趣，我是计划全程参与的。
1、蓝特上市靠的是17-19年为苹果独家供应3D结构光用的长条棱镜，三年毛利率都在70-80%，从iphone x以后苹果更改方案不再使用长条棱镜，蓝特转而与苹果混同开发微棱镜，一直到23年15pro max投入使用。
2、与水晶豪气的一掷10亿干满不同，蓝特的微棱镜产线前后进行了3次投资，一方面是蓝特没有水晶实力强，另一方面也反映了徐云明比较谨慎的行事作风——不见兔子不撒鹰，他显然要确认两件事情：苹果会持续下放潜望式镜头至pro，苹果会给足够的订单。所以仔细阅读2700万件微棱镜扩产项目的公告，公司反复使用了为满足微棱镜客户需求，公司全面谨慎的决策扩产，要知道水晶并没有扩产，下半年我们很快会看到这项投资的验证。
3、23年H2蓝特业绩反馈了很高的净利率，微棱镜项目爬坡满产状态下和非球面共振，四季度净利润率达到了33%。我个人是非常看重这项数据，这体现了公司极强的成本控制和生产技艺，那么新产能投产后，客户需求量更大后，这项逆天数据会如何？
4、微棱镜项目的完全体状态是怎样？这需要明年、后年才能验证，苹果不断下放技术到新机型，淡旺季需求会趋于平滑，蓝特全年会是一个怎样的毛利水平。
四、知行合一，坚持风格，接受结果。我们都有过追涨杀跌、痴迷概念、跟风炒作的阶段，持股三五日，不涨骂骂咧咧的撤，如此循环往复，结果都不会太好。当然投资都会有失败的风险，但如果认知能力就这个水平，平淡接受即可。