1、大立光23年H2潜望式长焦收入约70亿台币，推算销售约5000万套潜望式摄像头，三季度良品率为40%，四季度提升至7成，产生棱镜需求为8000万颗。
2、蓝特光学3季度营收2.9亿，四季度2.6亿，上半年微棱镜未产生收入，营收额为2亿元，其中非球面营收1.06亿元，同比增长3627万元，增速53.4%，2022年全年非球面营收1.58亿，其中下半年8987万元，假设2023下半年非球面增速一致，贡献营收为1.38亿元，玻璃晶圆0.28亿，光学棱镜0.4亿，其他0.2亿，除微棱镜外业务营收为2.26亿元，推算出微棱镜下半年营收为3.27亿元。
3、3.27亿元对应微棱镜产量为2515万颗，则可推算出水晶光电产量为5485万颗，水晶为一供，供应量为68.5%。
4、蓝特下半年整体营收5.5亿，归母净利润1.58亿，利润率28.7%，四季度满产情况下单季净利润率达34%。
5、2024年一季度非球面的高速增长继续维持，预计营收6000万元，其他业务持平（成像棱镜下降玻璃晶圆等微增）为4100万元，微棱镜的需求最难判断，我们试图单独来解析一下。
6、从苹果全球的出货节奏来判断，2023发售后四季度iphone15pro max出货量为3250万部，（13、14均为2700万部，次年上半年销售额基本等同），一季度销售量预计在1800万部左右，棱镜需求量为2250万颗。假设水晶、蓝特均正常量产，蓝特获得的配额约为720万颗，考虑水晶停产技改的消息大概率为真，保守上调为800万颗，对应营收为1.04亿元。
综上，预计蓝特光学一季度营收额为2.05亿元，因微棱镜不满产，参照2023年下半年净利润率取25%，对应营业利润为5125万元，考虑今年有股权激励分摊费用单季度约600万元，一季度研发投入预计有所下降按500万算，基本对冲股权激励分摊，估计净利润额5025万元。（券商预估为4100万元$蓝特光学(SH688127)$ $水晶光电(SZ002273)$ ）