$民生银行(SH600016)$ $邮储银行(SH601658)$ 银行业未来利润增长点肯定不是混业经营，一场危机发现所有金融业泥沙俱下，混业经营根本无法互相填补亏空。银行业未来增长点显然还是常规的息差之争。即谁的负债端成本低，谁的放贷端利息高。邮储因庞大的网点渗透到三线城市，三线城市人群爱储蓄，负债成本很低。民生当年试图从放贷端提高利润，走小微特色之路，但因为放贷端伴随着高不良率，确实一言难尽，不过探索精神确实不错。一言一弊之，银行之争，是低成本之争。和巴菲特的保险公司一样。至于邮储的竞争优势能否持续，我看不太透，因为现在大行都开始重视下沉市场，偏远地区依托App也可以快存快取，邮储的网点优势是否还在？民生依托科技、产业链重做小微，能否降低不良率，也是未知数。不过两个银行都说特色银行，都值得跟踪。