$立讯精密(SZ002475)$ 立讯精密午盘大涨，无疑是受苹果要做AR影响，继续被选为代工厂。代工厂的商业模式就是接单交付，自己在供应链掌控力越高效，成本会越低，利润就会越好。苹果AR作为对标苹果Macintosh的创新产品，确实会带来很大的热度。但是这款产品是否成功，是个未知数。对代工厂会有较大的压力，首付账单、存货等等，都有太多的未知数。代工厂的增长逻辑，还不如等到这款产品已经被市场验后，市值自然会跟着上涨。

以为苹果的市值具有很大的护城河，但是它的代工企业未必。因为舍卒保车的逻辑很简单。

立讯还给我一种不好的感觉，就是它的商业模式很艰难，过于看脸吃饭。而且它为了交付，不得不快速收购兼并的方式来进入生产链环节，不知道是刻意为之，还是不得不如此。整个企业业务变得很臃肿，业务环节过多，在业绩增长乏力时问题也会很多。苹果爸爸也不是一直会高速猛涨，它的很多产品也会失败。

好在立讯开始在智能车上有了战略思考和布局，但是到底多久能够跑出来，是个未知数。而战略这种事情，还是需要断舍离的决心的。#公司观察#