预计天齐锂业利润明年增加6亿元

分析影响天齐的发展和业绩的几个重要因素:

1、配股。配股只能成功,不能失败,当然失败的概率也极低。配股成功后,募集资金70亿元人民币,偿还购买SQM股权的贷款本金预计10亿美元,利息预计降低5亿元/年。

2、奎纳纳一期氢氧化锂投产。保守估计明年产量2万吨,截止目前签订的4份《长期供货协议》来看,仅考虑基础量的最小值已经占到奎纳纳产能的41%,再考虑到天齐当前的产销率还是较高,预计2万吨会全部销售出去,氢氧化锂售价难以跌破5万元/吨。预计明年为公司贡献收入10亿元,贡献利润4亿元。

3、泰利森二期投产.锂精矿增加60万吨,其中预计自用20万吨,外销40万吨。外销价格2800元/吨,贡献营业收入11亿元,明年为公司贡献利润4亿元。

4、固定资产折旧。明年从在建工程转入到固定资产的项目主要是奎纳纳一期和泰利森二期,预计转入50亿元,固定资产明年折旧增加4亿元。

5、三费及所得税,明年预计增加3亿元。

在当前锂矿和锂化合物价格不大幅度下挫的情况下,明年公司营业收入预计增加20亿元左右,利润增加6亿元。

假设关键点及风险:锂矿与锂化合物销售价格在当前价格下基本保持稳定不大幅下滑。关键还是要看两端:供给和需求。目前供给已有缓和趋势,各大巨头都放缓或暂停了扩展计划,部分小厂已接近现金成本并面临停产的可能,因此供给端目前并无大的增长。需求端从近几个月的新能源汽车销量来看并不理想,但是是各电池厂却都在激进扩张,这种激进的扩张到底能维持多久当前还很难判断。当前一个阶段的主要风险和矛盾是需求端的疲软,需要持续观察。

$天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(01772)$ $融捷股份(SZ002192)$

#做多中国

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全部评论

佛系铁散10-24 11:48

算了配股的

佛系铁散10-24 11:47

参不参与配股要看行动。大股东不用说了,肯定会满配。其他股东,如果持股不参与配股,则直接就是亏损,所以不参与配股的股东逐步都会卖出持有的股票。买进的新股东都是准备参与配股的。这一点可以参考下三季报股东变化情况。

王老急th610-24 09:37

现在25,就算升到30,然后20元配股有人参与?不到20就凑不到70亿。

瞎起啥昵称起昵称10-24 09:28

没算配股,10亿

佛系铁散10-23 23:21

关键是上一次的配股价太低了,不正常。这次算是正常吧。看好的人肯定会参与配股的。不准备配股的都走的差不多了。所以对配股来讲,现在的股价不是重点,重要的事未来锂电发展前景。