$蓝帆医疗(SZ002382)$ $英科医疗(SZ300677)$
简单谈谈蓝帆医疗的估值逻辑，蓝帆虽然分为四个事业部，但现在主要就看心血管事业部和防护事业部。
先分析心血管事业部，目前由柏盛国际和吉威医疗还有瑞士NVT公司撑起，心脏支架业务全球市场份额11%，排第四，国内市场份额20%，排第三。可比公司赛诺医疗，乐普医疗，微创医疗；赛诺19年营收5亿不到，利润一个亿左右，估值都能有100亿，蓝帆支架业务19年17亿多，利润四亿多，规模是赛诺的三倍多。再说结构性心脏病黄金赛道TAVR，可比公司启明医疗，估值400亿左右，蓝帆的TAVR也就比启明晚上市一点，怎么也能抢占点市场份额吧。这样算心血管保守估计给个200亿市值绝对不过分。
再分析手套业务，这两年医疗手套至少可以赚120亿，未来蓝帆拥有600亿手套产能，并且寡头垄断后这一块的稳定利润也不会低，毛利率提升的话以后稳定赚个10亿还是有可能的。给八倍pe，80亿加赚的120亿，给200亿估值，另外两个事业部给个十亿估值。
怎么也值400亿吧，怎么算现在估值都是低的