2024年3月25日广誉远收到立案调查告知书，广誉远因公司涉嫌信息披露违法违规案件和之前公告内容基本一致，广誉远立案调查，尘埃落定。
从公告的内容来看，原东盛系下的董事会成员（包括董事、独立董事）、高管和现国资系下的高管也一并受到行政处罚。具体处罚内容不在解释，但是有一点需要说明：原东盛系下的广誉远对赌问题，根据最高人民法院关于适用《中华人民共和国民事诉讼法》的解释第一百一十四条规定：国家机关或者其他依法具有社会管理职能的组织，在其职权范围内制作的文书所记载的事项推定为真实，但有相反证据足以推翻的除外。必要时，人民法院可以要求制作文书的机关或者组织对文书的真实性予以说明。根据这一条法规规定基本上可以断定东盛集团要进行索赔，即便是走诉讼流程经过一审二审再审等漫长的诉讼程序也得索赔，一句话东盛集团即将面临8.54亿元的业绩补偿赔款。假如说东盛集团这8.54亿能够赔付的话，将极大改善广誉远的现金流，增厚赔付当期损益。当然了，至于能够赔付多少，还得看东盛集团有多少可供执行的资产。
关于上市公司以非公开方式向特定对象发行股票（定向增发）的问题。根据《上市公司证券发行管理办法》（2020）第三十九条上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票，其中第四款规定：现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责。目前上市公司广誉远高级管理人员张斌、王俊波（财务总监）本次立案调查受到了行政处罚，也就意味着三年之内广誉远无法定向增发。根据《创业板上市公司证券发行注册管理办法》第十一条相关规定，董监高是指的“现任”，主板和创业板都这么规定，将“现任”变成“离职”有可能满足增发的条件，也就是说广誉远必须让王俊波和王斌走才有可能满足增发条件。王总岂不是被罚款了又走要走人？有点卸磨杀驴的赶脚。
根据公告披露，主要问题有三个。
其一，与部分下游商业公司存在“产品发生滞销及 近效期，可无条件退货”约定。其实质是对于附有销售退回条款的销售，企业应当在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额（即，不包含预期因销售退回将退还的金额）确认收入，按照预期因销售退回将退还的金额确认负债，由此可见16-18年的销售收入应该是全额计入主营业务收入，会计处理错误，多计了营收，少计了预计负债。
其二，滥用“出库即确认收入”会计政策，提前确认销售收入。根据会计准则规定满足销售商品收入确认要求满足五个条件，其中主要是其中两点控制管理权转移和相关的经济利益很可能流入企业。其中控制权转移问题经销商只要签收货物就可以满足，其核心问题还是销售商品后相关的经济利益很可能流入企业（应收账款）这一条件可能无法满足会计谨慎性、权责发生制原则，基于会计基本原则来看东盛时代下的广誉远为了业绩对赌的完成而向终端压货，反正是先货后款只要将货交给经销商签收后就确认收入，没有考虑后续应收账款回款问题，违背了会计谨慎性原则。
其三，对销售费用处理不正确,部分销售费用存在归属期间不准确或会计处理不符合企业会计准则规定的情形。关于销售费用问题，主要是返利和商业折扣（所谓的票折）。关于销售费用问题以前系列文章“广誉远财务报表亮点有几何？”有详细说明，基本与本次公告中销售费用（返利）一致，也多次提到应该按照差错更正进行追溯调整。有关销售费用问题想谈一点：返利问题，假如当期主营业务收入确认3000元，而1000元返利（实物）在年末或者来年年初确认销售费用，这样处理问题不大，2020年以前很多上市公司都是这么处理，而在2020年以后，基本上冲减当期主营业务收入，此时的返利问题和商业折扣从实质上来看基本一致。
写在最后：此次立案调查基本结束，广誉远已经度过了最为艰难的岁月。年初以来广誉远频频出现营销组合拳，“龟龄集杯”高尔夫球赛，高铁广告营销，太谷学院精品培训如火如荼，精品店国医馆开店步伐加速等能够捕捉到营销举措比去年要大很多，随着渠道库存的理顺，终端动销的强化，伴随着中药大时代，期待广誉远强势崛起，广誉远三年之内有无定增又有何妨？歇马凭云宿，扬帆截海行。$广誉远(SH600771)$
善猎者必善等待！！！
