中国台湾主要鞋服制造商24年6月数据跟踪:表现略有分化,鞋类整体维持正增长
从各代表性全球代工龙头的当月、累计增速来看:
丰泰企业: Nike鞋类全球第一大供应商
l 5月营收同比+16.6%
l 6月营收同比+0.8%
l 1-6月累计营收同比+6.8%
裕元国际旗下制造业务: 全球第一大运动鞋制造商
l 5月营收同比+8.3%
l 6月营收同比+2.9%
l 1-6月累计营收同比+2.4%
志强: 全球最大足球鞋制造商
l 5月营收同比+40.8%
l 6月营收同比+39.5%
l 1-6月累计营收同比+23.8%
儒鸿: 功能性面料及服装制造龙头,Lululemon全球第一大供应商
l 5月营收同比+27.8%
l 6月营收同比+26.7%
l 1-6月累计营收同比20.3%
聚阳:成衣制造龙头,主要客户为欧美、日本平价零售商品牌
l 5月营收同比+16.6%
l 6月营收同比-1.9%
l 1-6月累计营收同比+8.3%
小结:
1)6月订单表现分化,儒鸿、志强维持高景气,丰泰、裕元、聚阳略有降速
2)标的上推荐:一、与大客户合作持续深入的健盛集团(24年11X)、华利集团(24年18X)、申洲国际(24年18X)二、持续抢夺市场份额、展现稳健增长的新澳股份(24年12X)、伟星股份(24年23X)
风险提示:原材料价格及汇率波动