政策对资本的引导转向“强国”向制造业,民生暴利行业情绪惨淡。同样的下跌,背后的意义不同。区分:一,民生(教育,医疗);二,估值匹配度。教育医疗是无法选择的民生必需,可选消费升级不属于民生必需,符合人类社会潮流,如有后续限制资本进入之政策(譬如叫停酱香白酒的大干快上等)反而利好存量品牌。具备估值匹配度的可选消费严重错杀后,将创造再次入场机会。“强国”制造业未来无法改变制造业本身的天然缺憾:重资产,重投入,产品迭代,赚几年不够一年亏,一毛不拔、产业资本套现,等等,在资本市场都有史可鉴。资本可以大量进入的行业,要提防画饼最终难于充饥。总之,政策挥向暴利民生行业,但天下没有一个政府会对非民生类可选奢侈消费进行限制,无非是又一种钟摆的剧烈摆动。
ST老手艺回顾:达志、德新、澄星、浪奇、华仪、天首.... 下半场以政策扶持产业的重整救助担纲:白马骑士即将浮现之新能源某仪,深圳国资主导汽车智造装备某昌等,重整方案待执行送股不除权之某亿,央企主导新能源某狮等。以及年报后确定性可摘帽之品种进入关注视野,如医药CRO之某花、大体量矿产有待投产之假性ST某钰等。