$富春股份(SZ300299)$ 

RO作为东南亚国民级游戏，就和国内《传奇》一样，早在2000年初RO的IP就已经在东南亚市场开始运营了，心动在2018年代理过RO在东南亚市场月流水就超过3亿，曾拿下新加坡、泰国、菲律宾、马来西亚、印度尼西亚、文莱等6个市场的App Store游戏免费榜TOP1，泰国、文莱、老挝、菲律宾、印度尼西亚等5个市场的游戏畅销榜TOP1。我觉得我之前对于东南亚市场预期可能还偏低了，考虑到这两年的消费水平的变化，我觉得单季度做到10亿流水，在东南亚市场可能性都很大，如果全年东南亚市场做到30亿，港澳台市场做到20亿，游戏这部分利润将达到恐怖的7亿左右，当前估值只有可怜6倍，如果把通信这部分业务的市值扒去（通信这部分业务怎么也值5-10亿吧），游戏这部分业务市场估值只给到可怜的4倍（最多不超过5倍），还有什么好担心的呢，目前这个位置的富春肯定是被低估的，至于起来2倍还是4倍就看东南亚市场能做到多优秀的业绩了。