选对企业很重要，但看懂周期更重要！

一年多前我就提出了凌波微步策略，躲白酒库存周期，躲新能源产能周期，躲房地产债务周期。

真不是马后炮，帖子发了N个，其中热帖也不少。

那我们看看今年的表现，今天股王茅台再度放量跳空下杀。

万科A跌22%，茅台跌了近9%，沪深300涨了2.9%

对于周期有大周期，有小周期，新能源处于大的繁荣发展周期，小的周期是行业内卷去产能。

我之前是在新能源大周期往上，小周期往下中出清新能源的龙头，但时隔两年新能源大幅回调，估值已经在合理区间了，我觉得可以开始关注小周期底部的出现。

当小周期和大周期重回正向共振，那估值可以扩张。

回到自己的仓位，我重仓的中国平安，人口老龄化和保险密度低，判断保险还是成长过程中，属于朝阳行业。大周期是成长的，小周期是代理人改革和投资资产波动，目前判断改革几年已经完成，经济在缓慢复苏（资产价格在回升），小周期底部明显。

那白酒判断周期，大周期以后喝酒的人会不会更多？过往几年，白酒消费场景是增加了还是减少了，业绩是持续增长还是降速了，库存周期就是小周期，它在顶部还是在底部？

大周期和小周期叠加一起，最终也会慢慢在业绩中表现出来，但股价和估值会来得更快

我不能带你突然暴富，但是可以适当躲点坑

以上的内容仅为个人日常投资的记录和感悟，不作为任何投资的依据和参考。

$贵州茅台(SH600519)$ $中国平安(SH601318)$ $比亚迪(SZ002594)$

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