$工银传媒指数A(F164818)$
Ai+传媒是非常值得期待的组合。
传媒板块会焕发新的活力,无论是制作成本,还是内容的多样性与质量都会有质的突破。@工银瑞信指数club
数据来源:国家新闻出版署、每日经济新闻,截至2023/12/4
广告市场维持复苏态势
从今年整体的广告费用来看,2023年10月份广告市场花费同比增长6.6%,1-10月广告市场整体花费同比上涨5.6%,扭转去年颓势。
数据来源:CTR、万联证券研究所,截至2023/10
具体来看,随着今年消费复苏,外加各种消费政策刺激下,居民消费需求受到明显刺激,包括饮料、食品、药品、娱乐休闲、IT产品及服务等七个行业1-10月的广告费用保持同比增长。其中,饮料、化妆品/浴室用品的同比增幅较大,保持在30%以上(数据来源:CTR、万联证券研究所,截至2023/10)。
数据来源:CTR、万联证券研究所,截至2023/10
另外,今年各种AI创作工具兴起,AI文生图、文生视频的能力使得图片与视频的创作效率提升。而广告的载体通常为图片或视频,AI创作工具或能有效提高广告内容生产效率,使相关企业降本增效。
通过中证传媒指数一键配置A股传媒行业资产
中证传媒指数是从沪深市场的营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业中,选取总市值较大的50只上市公司证券作为指数样本,以反映传媒领域代表性上市公司证券的整体表现。
从行业分布来看,以申万二级行业分类为标准,截至2023年12月14日,游戏ll的权重占比最高,达33.72%,其余依次为广告营销、出版等。
数据来源:iFinD,截至2023/12/14
从成分股的市值分布来看,中证传媒指数成分股主要以中小市值为主。截至2023年12月14日,在中证传媒指数中,100亿至200亿市值的企业最多,有29家,占比达58%,其次,市值200亿至300亿的企业有13家,占比达26%。
数据来源:iFinD,截至2023/12/14
从收益情况来看,借助AI东风,今年以来(2023/01/03-2023/12/14)中证传媒指数区间年度回报达33.86%,远超近几年水平。
数据来源:iFinD,2018-2023
从估值来看,截至2023年12月15日,中证传媒指数PE(TTM)PB(MQR)值分别为39.97及2.31,位于上市以来53.74%及23.51%的历史分位上,估值总体位于中低位区间。
中证传媒指数(399971.SZ)PE(TTM)趋势图
中证传媒指数(399971.SZ)PB(MQR)趋势图
展望2024年,随着游戏版号发放松动,视频、电影等整治和监管也基本完成,未来监管政策等外部扰动因素对传媒行业的影响趋于平缓。从内容供给上来说,AICG工具的出现无疑极大提高了内容产出效率,下一步或将从赋能内容生产逐步延展到升维用户消费体验。投资者可适时关注国内传媒行业相关AI技术进展情况,通过中证传媒指数一键打包A股传媒行业资产。
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Ai+传媒是非常值得期待的组合。
传媒板块会焕发新的活力,无论是制作成本,还是内容的多样性与质量都会有质的突破。@工银瑞信指数club
看好$传媒基金(SZ164818)$ 投资前景,临近年末,传媒板块是较好布局点,从电影娱乐到MR、VR驱动的元宇宙及沉浸式体验板块,从抖音到华为应用产业链均有望承接短剧热度。迎跨年传媒行业可以看什么?第一,MR新产品驱动元宇宙、沉浸式新体验热度,AppleVisionPro是Apple的首个空间计算设备,把数字内容融入真实世界;2023年11月及12月,苹果在全球开展一系列VisionPro开发者活动,2024年一季度AppleVisionPro拟出货,苹果MR有望成为元宇宙技术的新集成,可关注元宇宙产业链,MR/VR应用产业链带动的2G、2B、2C标的;第二,电影院线迎贺岁,跨年行情可期,单片供给持续,从《刀尖》到《涉过愤怒的海》均具看点,可关注电影院线内容标的;第三,看AI+应用进展。企业端积极探索商业化场景应用,例如美团推出首款AI产品WOW,即年轻人自己的AI朋友社区,后续可关注社交、内容、数字营销企业如何玩转AI应用新边界。