自从7月24日以来,各种政策,就是要把股市搞好,这种意志非常坚决,现在真金白银的进来,大盘应该要开始反转了。这是一种直接入场信心的表态,给其他机构资金信心,不要跟随外资的走向而动,而是话语权掌握在自己手里。
同时,从经济数据看也是持续的复苏向好,四季度又是传统的消费旺季,不管是旅游还是食品饮料,都应该会有不错的行情,值得逢低布局$消费服务ETF(SH516600)$
数据来源:iFinD,截至2023/10/07
从市值分布来看,中证消费服务指数成分股市值多数集中在1000亿以上,大盘风格显著。
其中,总市值在1000亿以上的公司有46家,占比达46%,市值在500~1000亿的有24家,占比24%。
数据来源:iFinD,截至2023/10/07
从长期收益率来看,与同样大盘风格突出的上证50、沪深300指数相比,中证消费服务指数近5年区间年化回报跑赢上证50及沪深300,长期持有价值较高。
数据来源:iFinD,截至2023/10/07
从估值来看,截至2023年10月7日,中证消费服务指数(000806.CSI)PE(TTM)值为10.24,处在三年以来10.82%的历史分位点上,处于较低估值区间。
中证消费服务指数(000806.CSI)PE(TTM)趋势图
数据来源:iFinD,截至2023/10/07
总的来说,今年3月chatgpt的火爆使得科技行情成为今年A股主要的风格之一,成交量也向TMT板块集中。但经历了三个月的板块轮动后,中秋国庆节后的A股或将形成新一轮风格。今年7月中央政治局会议强调发挥消费拉动经济的作用,同期,发改委提出了《关于恢复和扩大消费措施》,消费板块迎来了多项政策利好。而9月份的PMI指数重回扩张区间,以及中秋国庆各项消费数据的亮眼表现,说明消费复苏仍在持续推进,消费领域或将成为节后A股的新一轮风格,且当前消费板块整体估值较低,资产性价比高,投资者可关注后续各项消费数据的公布,逢时入场。
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自从7月24日以来,各种政策,就是要把股市搞好,这种意志非常坚决,现在真金白银的进来,大盘应该要开始反转了。这是一种直接入场信心的表态,给其他机构资金信心,不要跟随外资的走向而动,而是话语权掌握在自己手里。
同时,从经济数据看也是持续的复苏向好,四季度又是传统的消费旺季,不管是旅游还是食品饮料,都应该会有不错的行情,值得逢低布局$消费服务ETF(SH516600)$
经济持续复苏,$消费服务ETF(SH516600)$ 价值将回归,叠加美联储加息结束,有助于流动性提升估值。
从$消费服务ETF(SH516600)$净值走势来看,和中证消费指数较为接近,也即指数经过了大概50%左右的调整,估值已经基本出清,参考中证消费指数来说中等偏低水平,由于长牛行业,长期投资逻辑清晰,具备一定的溢价,目前投资价值凸显。
另外,随着经济持续复苏,消费刺激政策持续出台,叠加经济数据改善,消费行业首当其冲受益,未来美联储加息结束,全球流动性改善,而国内货币政策宽松环境下,消费行业将迎来上行拐点。
$消费服务ETF(SH516600)$ 目前国家支持消费复苏的政策导向明确,预计自上而下的促消费政策仍将持续推出,促进居民消费信心和消费意愿回暖,带动消费市场加快恢复向好。
消费者信心和收入预期都将逐步回复,从而带来消费板块的整体回暖,叠加中秋国庆双节的到来,大消费领域的表现值得期待。
看好四季度消费。一方面会持续观察政策端释放呵护信号,另一方面也会持续观察库存周期启动时点,在资产配置方面,既保持对传统消费如食品饮料、汽车的关注,同时也会保持对新兴消费领域的跟踪,力争在传统消费与新消费的不断轮动中捕捉结构性机会。
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我对节后消费板块非常看好。
随着国内政策的持续优化,消费潜力将得以释放,消费场景复苏与经济复苏会成为2023年消费板块盈利增长的主要动力,中国正处在一个消费盈利周期向上的阶段,伴随着盈利的持续增长,估值或将不断得到消化,从当前已经公布的高频数据来看,经济和消费复苏的力度较为可观,正在不断验证消费复苏的预期。
鉴于当前消费正处在盈利周期触底反弹的初期,未来随着经济的复苏和消费场景复苏,消费行业或将再添新动力。
四季度,看好大消费行业。$消费服务ETF(SH516600)$
大盘己经调整的很充分,很多优质个股的配置价值凸显,目前点位,只是各路资金暂时还没形成持续性的合力,一旦市场情绪回归,未来的走势还是很值得期待,从历史走势来看,任何一次行情都是在绝望中产生,在犹豫中上涨,在欢乐中走向泡沫。现在是政策底,估值底,基本面底,市场底都到了,大盘如何反弹就看资金面和政策面的合力推动了。
从经济层面来看,随着各种积极信号不断出现,市场己经熬过了最困难的阶段,后续有望迎接修复国内经济进一步向上的动能正在孕育。
8月份的宏观数据相比7月份改善明显,预计9月份改善将更加明显,货币和财政政策主动积极,各类政策不断落实,另外,本轮外资累计流出也己经接近历史极值,随着国内经济触底反弹,汇率的走势也将企稳。
总而言之,随着各项利好政策的加速落地,资金面的逐步改善,市场情绪也有望逐步迎来修复,在目前的市场底部区域,可以采用均衡配置,逢低吸纳,耐心等待板块轮动的机会,守候寂寞才能等到繁华。
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从过往10年的统计情况来看,消费节后上涨的概率超过70%,另外从经济的层面来看,还是符合波浪式前进,曲折中发展的震荡复苏的过程。
随着促进消费政策的发力和消费场景的增加,终端消费及生活服务相关的产业呈现进一步复苏的态势。在消费板块进一步复苏的背景下,消费产业的投资机会受到了市场的高度关注,与消费相关的部分公募基金表现亮眼。
消费股在四季度是传统的消费旺季,业绩上可能会有所回升,会推动股价的回暖,因此,在当下布局消费板块是一个好的时机。目前政策底已然出现,行情随时会展开反弹,市场做多力量在积蓄,在年底之前,消费股可能成为引领大盘反弹的一个重要的动力。
@工银瑞信指数club 消费是收入的函数,促进消费就必须多渠道增加城乡居民收入。我们将持续做好稳就业促增收的各项工作,落实落细稳就业政策措施,促进青年等重点群体就业;同时,依托深化收入分配制度改革部际联席会议机制,系统推进收入分配领域重点工作,强化重点群体支持和帮扶,增加低收入者收入,积极探索促进居民增收有效路径。优化消费供给。这是更好满足群众美好生活需要的重要举措。