今天闲着没事，找到博雅互动，打算买点博雅互动。注：不是重仓，就买一点点，也不构成投资推荐，仅仅整理自己购买的思路。

先说行业需求：

1、游戏是信息消费的一部分。作为第三产业，受到政策支持。这个不做详细说明了。

2、桌面游戏和网页游戏占比在下降，但手机游戏正在快速上升，特别在接下来2-3年内的4G网络普及后，我毛姑姑手机游戏将达到整个游戏产业的60-80%占比，现在大概不到50%。这个是手机游戏重要支撑环境，为接下来手机游戏高速发展提供保障。

3、现在游戏行业已经不是蓝海，行业集中度提升，将正在产生除腾讯以外的大型游戏企业。

毛姑姑，接下来3年行业销售收入应该在30%以上速度，优秀游戏公司，特别是优秀手游公司将达到40-50%增长预期。

再说说博雅，这家企业我不是很熟悉，但通过查阅一些信息发现这家企业符合我的许多要求：

1、企业老板张伟，草根出身，99年大学毕业后就一直做互联网，前8年一直找不到方向，做聊天室，没有成功，2010年早到德州扑克方向。但表现出一些有意思的东西：坚持、忍耐。团队有执行力。这些从discuz老板和红杉资本的合伙人说的话能够反映出来。符合长期投资的基础条件。

2、博雅的产品还可以：

1）棋牌类游戏。这类游戏具有较长的生命力，联众做了这么多年都没有消失，还有杭州的边锋也还存在，说明这类游戏不像桌面游戏和网络游戏一样几年就消失。

2）两款经典产品：德州扑克和斗地主。德州扑克是国外非常流行的游戏，在美国非常非常流行，堪比中国麻将。这个对打开国外市场，德州扑克很重要，东南亚的泰国已经成功，接下来是马来和印尼。当然，国内也越来越多人喜欢玩德州扑克，很多有钱人都玩德州扑克，比如：明星和金融人士都玩德州扑克，有品位的都会玩玩。斗地主：只有屌丝才玩斗地主，响应内地游戏习惯，这款游戏在腾讯游戏面前没有明星竞争力，但听说体验很不错。作为辅助产品，满足国内用户还是有增长空间的。

3）其他游戏陆续推出，说明团队具有一定的创新，在做事情，虽然不知道后续哪款会火起来。

3、博雅作为2014年《福布斯》潜在中国小企业第一，侧面说明这家企业有地方做很不错。（sorry，还没有深入挖掘）

4、现在股价7港币，毛姑姑今年0.4-0.45的业绩，如果接下来3年30%增长的话，目前看应该是相对低估。相比A股的掌趣科技，大概便宜一半还多（我自己的指标，不是看pe和pb）。还有在今年公司还回购9w股，价格在8元左右，说明现在价格还可以。我打算在7元以下，买入一点，在低于发行价5元以下，港股账号重仓持有。

在此说明：以上分析是毛姑姑，很多屁股决定脑袋，没有做大量深入分析。深入分析后可能持仓会变动。

另外，请教懂行的球友，游戏产品的评估指标有哪些？除了活跃客户数量、充值数、渗透率、好像还有apuu？就是如何在平日观察主要游戏产品的情况，并如何查看？知道的请告之，谢谢

@管我财

$博雅互动(00434)$

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