1. 燕之屋的商业模式其实还可以的。燕之屋作为燕窝行业中游的公司，在最核心的几点，品牌、产品和销售都做的不错，也算坐稳了市场龙头。市场吐槽的割韭菜问题更多是燕窝行业的问题，不是公司独立的问题。这个市场能做到400多亿的规模，证明还是很有需求的。
2. 燕之屋过去几年的发展，基本依赖的都是自己造血，还有一部分是股权融资（过去十年的股权融资也不超过3亿）。从2020年到2023年5月31日，燕之屋这段时间就已经累计派息了5.4个亿。能看到，燕之屋的生意，还是真的很挣钱的，挣的钱也大部分都派给股东了。如果这些钱，拿来投入搞研发搞销售，可能现在的市场格局又是一个样了。
3. 燕之屋未来的发展，还是有不少的空间。之前公司是有点小富即安的意思，挣的钱都分红了。这次ipo，融到钱，搞一搞研发，搞一搞产品，搞一搞渠道，利用燕之屋的品牌优势，真正扩大一下市场份额，还是很有可能的。未来市占做到10%，也不是不可能。
4. 燕之屋的估值，其实相对于2020年10月底的融资的18亿，也没涨多少。2020年全年的净利润1.25亿，pe大概14.4x。2023年如果净利润到2.5亿，ipo的定价，pe也才16x左右。如果今年靠赵丽颖、金晨、三只羊等等，利润做到3个亿，pe甚至不到14x。整体来看，燕之屋的估值还可以。
5. 整体来讲，行业够大，行业龙头，有耳熟能详的品牌，能稳定挣钱，有成长空间，这些因素叠加，燕之屋的投资价值还是可以的。加上不算贵的估值，以及市场稀缺性，长期来讲，对燕之屋值得乐观一下。至于的公司的问题，考虑到燕窝生意本身的特点，还有特殊的发展背景，都算不上特别严重的问题。