$中航重机(SH600765)$ 刚刚仔细看了一季报，扣非净利润增长乏力，毛利率也下降了，不过从发展的眼光看随着新产能特别是大锻机的发力未来毛利应该还是上升的，同时合同负债比四季度下降了，随着人事到位希望半年报看到合同负债的大幅增加。亮点是民用这块增加很快，从一条腿走路到两条腿走路。股价估计还是振荡吧，除非有很强的风口，业绩的释放估计明年才是大年。主要是军工这块大家好像都没预期，几个主机厂都走的很一般，不知道大资金在等什么，不过消息肯定比我们灵通。可能新的机型和发动机都需要时间才会放量，毕竟航空产业不同于汽车，取证阶段很漫长，这也是我感觉明年才是大年的原因。