我从5月份开始买进圣牧，随着持股时间的增加，收集的资料也越来越多，也越发验证了当时买进时的几点核心逻辑：
1.在消费升级的背景下，有机奶需求会越来越大。一是从上次圣牧路演中了解到，现在蒙牛有机原奶的需求年增幅在30%左右，这个增幅明显高于无机原奶的增幅；二是从不同渠道了解到，现在特仑苏及经典有机奶已经渗透到了县城和乡镇，且本人也亲自问过老板说有机奶的销量很好。
2.有机供给端受限。在中国，要找到饲养有机奶牛的地方很难，目前圣牧有机原奶占了全国总量的50%左右，其它的主要是悠然等，连现代牧业也认清形势安心做无机。圣牧是占据了沙漠有机“得天独厚”的自然条件，虽然扩产能困难，但还是有想办法实现，其它的企业估计就更难了。同时，国内的有机里面只有圣牧和悠然得到了欧盟的有机认证，其它只是国内的认证，含金量如何大家心里也有数。
3.业绩反转。之前由于圣牧营销做得不好，导致有机奶的价值没反映出来，公司的有机奶被当成无机奶卖。随着蒙牛有机奶销量的增长，原奶需求越来越大，公司2020年将4座无机牧场转为有机，2021年上半年又转了3座。现在特仑苏沙漠有机奶经常断货，说明原奶供应可能还是不足，预计剩下3座可转有机牧场预计也很快转完。 根据2020年报，有机原奶的毛利率是45.1%，而无机只有30.5%，无机转有机能明显增加企业的利润。
4.股东可靠。有蒙牛和大北农两大上市公司作股东，出千可能性小，否则蒙牛也不会花了1.1元的价格增持了12.5%股权。
5.有机原奶涨价。在美国，有机奶价格是无机的4倍，而中国只贵40%左右，在需求增加及供给受限的背景下，有机原奶供应越来越紧张，圣牧里面的大北农、红杉及原始个人投资者，应该会向蒙牛谋求额外的有机原奶涨价。
现在的原奶企业，不像新能源一样在风口，得不到资金的青睐，股价仍原地踏步。我个人对圣牧的前景非常看好，且股价仍低估，决心苦练屁股功，拿部分仓位守着圣牧成长，相信公司价值最终还是会反应到股价上去。同时，我也不能完全忍耐寂寞，新能源的风口上，像协合新能源、威胜控股等这些涨幅小的股票，还是要去追追。