二二年年中我就大仓位持有辛集,就是认可他的一体化和地域优势,一直到二三年春节后,这阶段就是过断层,煤质差,失望加失望。我一直没放弃。我认可他的坑口电厂是印钱机器。但从他到处扩建火电始,我对其的观点就改变了,所以调仓兰花,完美错过了新集上涨过程。而上涨的理由也是煤电一体化加储量大。我虽完全踏空,我的理由是辛集负债大,曾今的盲目扩张带来沉重的负担,多年收益大头都用来付利息,这几年行业好转,不想着降负债,努力建好坑口电厂就行。而是到处跑马圈地搞扩张,大建火电上杠杆。虽这两年火电还很吃香,但火电好的内在逻辑是新旧能源交替的情况下,旧能源是新能源的基础,多晶硅,风电,蓄能电厂等都是耗能大户,他们的大发展促进的煤使用的增长。而随着建成的新能源数量的升级,到一定吋间节点,投资就会下降,其发电规模就会逐步蚕食属于火电的份额。内蒙己有利用广伏电来提炼多品硅,实现自我成长和减碳。这是其一,其二,中国主要用电是工业电为主,作为全球制造业工厂,电力是我们的优势,能化产品等基础原材料也是我们的优势,但在西方产业链转移,搞平衡的背景下,初期会加强我们基础产业景气度,但一旦他们形成一定规模,有了一定积累,加上西方有意的倾斜与帮扶,他们会逐步建立自己的基础产业,印尼己经限制了原生矿石的出口,鼓励外资到本国建产业,这样的过程对我们的产业就是先促进,到逐步蚕食我们的市场份额。这和我们建高科技蚕食欧美的高技术领域的过程是一样的。到一定时间节点,必然带来我们占世界市场份额的缩小,产能收缩,火电在其它能源增长加工业收缩的夹击下,必然不能满发,最后成为负资产。新集现在的盲目扩张,就是今后悲剧的伏笔。历史上哪个过剩产能开始时不是欣欣向荣,大张旗鼓的?煤碳行业好了好几年了,一季报大多下降较多,说到底还是供需转变了,这是本质。供不应求不会这么跌价。去年底我就发现煤价走弱,反弹无力,果断从兰花清仓,并在论坛陈述了观点,认同的人很少。一季报一出,很多股友利润严重回吐,有的套牢。我现在在有色,现阶段也很红,但能持续多久?只有观察与思考,在不利因素逐渐增多吋果断退出,告诉自己,万物皆周期。