首先我承认格力电器是一家很优秀的企业，但是我一直没有持有过。近几年我买过一些美的集团的股票但是前段时间因为调仓换股换到了分众传媒上，下面我简单记录下自己看不上格力的几点，此文仅是自己记录自己成长的过程，千万别关注我，也不需要杠，杠你就赢了就按你自己的来，你是对的。
宏观上我的疑惑：
1:空调市场未来增长的点在那？
宏观上地产行业是夕阳行业这一点如果认可的话接着往下看，那么想扩大空调市场的裂变要么有新的用户需求、要么有空调更新替换的需求。未来如果新房出售、二手房交易甚至房产税调控下空调增量在哪？我们没有具体数据但是可以参考国外的数据，未来每百户家庭拥有空调数量数量的年化增长率在百分之四左右，很低。这给空调行业裂变的空间还有多大？
2:价格疑问
可以搜下格力和美的空调的单价（平均价格）3000左右，近几十年一直没有什么大的变化，价格溢价并不持续增高，都跑不赢通货膨胀。这种价格困境可以对标工程设计行业收费标准用的还是2002年的国家设计费收费标准。可以对标看下工程设计行业现在过的啥日子。这就是价格困境，这两点是不是不能突破？答案是可以。就要看线上交易、国际化、或者衍生品。
3：首先看线上交易
线上交易可以减少线下的人员成本和中间环节，激发用户而董小姐的直播间我没记错的话应该和老罗启动时间差不多，2019或者2020年。而美的早在2013年就开始在线上销售，有兴趣的可以把财报打开对比下每一年的线上销售数据。成绩咋样自己判断。
4：扩展国外市场呢？
格力电器拥有生产基地17个，国内占15个。境外只有在巴铁和巴西有两个基地。而对手美的仅在境外就有18个研发中心和17个生产基地，美的比格力更具国际化，未来更具想象空间。同样如果对比境外营收美的也甩格力一条街，感兴趣的可以把以往财报看下。
5：衍生品
美的的衍生品洗衣机、冰箱、饮水机、微波炉等等品牌矩阵做的非常成功，格力呢？我就不多说了，怕格力粉喷我。
6：销售返利具有操作空间是否存在财报失真？
这一点不展开讲了，省略1万字。
7：业绩不及预期
2022年第四季度，收入418.07亿（-16.56%），扣非净利润54.19亿（-23.54%）
2023年第一季度，收入356.92亿（+0.44%），扣非净利润37.23亿（-1.36%）
我觉得这业绩不及预期这一点对格力来说是风险最小的，因为疫情的影响你不要指望拿一手烂牌打一段快板。格力高分红也还是不错的。格力2021年10分30元，2020元10分40元，如果能每年10送30分，长期看的确是非常不错的吃股息的企业！对于市盈率8倍，目前市值2000亿的格力你会怎么选？
