市场普遍预期3月加息是板上钉钉了,所以加25个基点基本算是被市场消化了,但加50个基点会有点超出市场预期。A股周五下午回落也跟美联储可能超力度加息有关。虽然美联储表示俄乌局势目前来看不会改变其既定货币政策方向,但这也算是今年到现在最大的一只黑天鹅了,又对美联储加息力度产生了不确定的影响。
3、央行逆回购持续加码投放
人民银行近期逆回购持续加码投放,本周五个交易日累计净投放达到7900亿元,近期货币政策的一系列动作向市场传递了流动性充裕的信号,简单来说就是“不差钱”。尤其在当下外紧内松的环境下,霸气地用公开市场操作解释了什么是“以我为主”的政策基调。所以A股有央妈的呵护,真好。
二、下周市场预判
赛道股技术面有反弹需求
目前市场的赛道股大部分集中在创业板。而创业板指数从去年12月15日高点3520.47点下跌至2月14日最低的2710.88点,已跌去了23%,至今仍然没有一个像样的反弹。
而按照以往统计规律,即便是在大熊市中,跌幅30%左右、时间2个月前后也会迎来一波中级反弹。这次时间上够长了,短期向下空间也不到7%了,但鉴于目前A股整体估值水平也不低,PE差不多在近10年百分位的50%左右,而且短期均线都运行在长期均线下方,整体趋势仍然向下,暂时当成反弹而不是反转来对待。
从板块来看,估值上最优的是科创50,PE、PB均处在板块设立以来的最低位,中证500也不贵,而创业板、沪深300、上证50从估值来看确实也不太便宜。但考虑板块流动性,科创版50万的门槛还是挡住了大部分的散户,而且抢反弹的要义主要也不是看估值,而是像弹簧一样,跌的越多,弹得越狠,所以从这个角度看短期可以主要考虑创业板ETF,适当搭配科创50、中证500相关的ETF,但一定记得抢完反弹后不要恋战,且战且退。
整体仓位建议:30-50%
配置品种建议:50%创业板ETF、25%科创50ETF、25%中证500ETF
抢反弹是勇敢者的游戏,仓位控制在自己觉得舒服的程度就好,实在没把握的也可以等3月美联储靴子落地、俄乌局势明朗了再说。