转债简称： 健20转债
上市日期： 2021年1月18日
发行规模（亿）： 7.8
股票简称： 健友股份
初始转股价（元）： 38.04
公司行业： 医药-化学制药
票面利率： 第一年0.3%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。
到期赎回价（元）： 109（含最后一期利息）
有条件回售条款： 本次发行的可转换公司债券的最后2个计息年度,如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
债券评级： AA
可类比标的： 济川转债，转股价值接近的AA评级医药类转债标的，转债目前转股价值为83.94，转股溢价率为23.90%，转债的交易价格为104元。
上市估值： 公司2020年1-9月实现营业收入21.58亿元，较上年同期增长18.08%；归属于上市公司股东的净利润为6.13亿元，较上年同期增长36.69%。公司最新PE(TTM)为38.9，PB(MRQ)为8.74，最新股价为32.05，转股价值为84.25元。参考济川转债，健20转债的规模稍大，评级相同，转股价值稍高，考虑给与20%-25%的溢价率，健20转债上市的预估价格为101—105元之间。另外正股当日的走势会对转债行情形成一定的影响，需要重点留意。
募集文件： 网页链接
上市/申购提示: 金陵转债1月19日申购，新乳转债1月19日上市；星源转2和世运转债1月20日申购
本报告中的信息、数据均来源于公开资料，最终发行条款以公告的募集说明书为准，如对转债感兴趣，欢迎关注微信公众号：转债俱乐部。