万顺转2上市的定价分析

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转债简称: 万顺转2
上市日期: 2020年12月28日
发行规模(亿): 9
股票简称: 万顺新材
初始转股价(元): 6.24
公司行业: 广告包装
票面利率: 第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。
到期赎回价(元): 108(含最后一期利息)
有条件回售条款: 本次发行的可转换公司债券的最后2个计息年度,如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
债券评级: AA-
可类比标的: 万顺转债,正股相同的转债标的,转债目前转股价值为96.23,转股溢价率为37.48%,转债的交易价格为132.3元。
上市估值: 公司2020年1-9月实现营业收入36.23亿元,较上年同期增长14.63%;归属于上市公司股东的净利润为5007万元,较上年同期下降40.63%。公司最新PE(TTM)为34.4,PB(MRQ)为1.01  ,最新股价为5.11,转股价值为81.89元。参考存量的万顺转债,新上的万顺转2考虑给与35%-40%的溢价率,万顺转2上市的预估价格为110.5—115元之间。另外正股当日的走势会对转债行情形成一定的影响,需要重点留意。
募集文件: 网页链接
上市/申购提示: 润建转债12月29日上市
本报告中的信息、数据均来源于公开资料,最终发行条款以公告的募集说明书为准,如对转债感兴趣,欢迎关注微信公众号:转债俱乐部

全部讨论

2020-12-28 15:45

这个预测说明你水平不行啊,怎么可能还110-115?断网很久了?

2020-12-28 12:33

评级是aa+??

2020-12-28 09:42

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