转债简称： 祥鑫转债
上市日期： 2020年12月24日
发行规模（亿）： 6.47
股票简称： 祥鑫科技
初始转股价（元）： 37.28
公司行业： 汽车类-汽车配件
票面利率： 第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3.0%。
到期赎回价（元）： 115（含最后一期利息）
有条件回售条款： 本次发行的可转换公司债券的最后2个计息年度,如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
债券评级： AA-
可类比标的： 骆驼转债，转股价值较为接近汽车产业链标的，转债目前转股价值为95.13，转股溢价率为18.88%，转债的交易价格为113.09元。
上市估值： 公司2020年1-9月实现营业收入12.94亿元，较上年同期增长15.54%；归属于上市公司股东的净利润为1.19亿元，较上年同期增长2.04%。公司最新PE(TTM)为35.3，PB(MRQ)为3.20 ，最新股价为35.99，转股价值为96.54元。参考骆驼转债，祥鑫转债的规模稍大，转股价值略高，考虑给与15%-20%的溢价率，祥鑫转债上市的预估价格为111—116元之间。另外正股当日的走势会对转债行情形成一定的影响，需要重点留意。
募集文件： 网页链接
上市/申购提示: 运达转债12月25日上市，万顺转2和财通转债12月28日上市，韦尔转债12月28日申购
本报告中的信息、数据均来源于公开资料，最终发行条款以公告的募集说明书为准，如对转债感兴趣，欢迎关注微信公众号：转债俱乐部。