转债简称： 嘉泽转债
上市日期： 2020年9月17日
发行规模（亿）： 13
股票简称： 嘉泽新能
初始转股价（元）： 3.57
公司行业： 电力-新型电力
票面利率： 第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。
到期赎回价（元）： 108（含最后一期利息）
有条件回售条款： 本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票任何连续三十个交易日 的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
债券评级： AA
发行主体评级： AA
可类比标的： 迪森转债，转股价值较为接近的AA评级转债标的，转债目前转股价值为90.34，转股溢价率为16.96%，转债的交易价格为105.66元。
上市估值： 公司 2020 年 1-6月实现营业收入5.27亿元，较上年同期下降6.22%；归属于上市公司股东的净利润为1.18亿元，较上年同期下降23.40%。公司最新PE(TTM)为26.1，PB(MRQ)为2，最新股价为3.20，转股价值为89.64元。参考迪森转债，嘉泽转债的规模较大，考虑给与16%-20%的溢价率，嘉泽转债上市的预估价格为104-108元之间。另外正股当日的走势会对转债行情形成一定的影响，需要重点留意。
募集文件： 网页链接
上市/申购提示: 景兴/青农转债9月18上市，精达转债9月21日上市
本报告中的信息、数据均来源于公开资料，最终发行条款以公告的募集说明书为准，如对转债感兴趣，欢迎关注微信公众号：转债俱乐部。