转债简称： 宏川转债
上市日期： 2020年8月7日
发行规模（亿）： 6.7
股票简称： 宏川智慧
初始转股价（元）： 20.25
公司行业： 仓储物流
票面利率： 第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。
到期赎回价（元）： 108（含最后一期利息）
有条件回售条款： 本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票任何连续三十个交易日 的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
债券评级： AA-
发行主体评级： AA-
可类比标的： 光华转债，转股价值较为接近的AA-评级转债标的，转债目前转股价值为113.76，转股溢价率为6.62%，转债的交易价格为121.294元。
上市估值： 公司 2020 年 1-3月实现营业收入1.34亿元，较上年同期增长13.56%；归属于上市公司股东的净利润为3174万元，较上年同期下降26.19%。公司最新PE(TTM)为76.0，PB(MRQ)为5.73，最新股价为23.04，转股价值为113.78元。参考光华转债，宏川转债考虑给与6%-10%的溢价率，宏川转债上市的预估价格为120.61-125元之间。正股当日的走势会对转债行情形成较大的影响，需要重点留意。
募集文件： 网页链接
上市/申购提示: 国城/沪工转债8月10上市
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