债券名称： 川投转债
发行规模（亿）： 40
股票简称： 川投能源
初始转股价（元）： 9.92
公司行业： 电力-水力发电
票面利率： 第一年 0.20%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、 第六年 2.00%。
到期赎回价（元）： 106
有条件回售条款： 公司股票在最后两个计息年度任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期 转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值 加当期应计利息的价格回售给发行人。
债券评级： AAA
发行主体评级： AAA
可类比标的： G三峡EB1与中航转债，其中正股为长江电力的G三峡EB1目前转股价值为100.06，转股溢价率为7.53%。转股价值最为接近的AAA评级的航电转债溢价率为19.37%，军工行业标的溢价率偏高。而蒙电转债目前成交量较小，价格存在一定的失真的状况。
上市定价分析： 川投转债的溢价率应高于同为水力发电的G三峡EB1，但应该低于航电转债，最新转股价值为96.27，AAA评级债券按照12%-15%的溢价率计算，上市的参考价格在108-111元之间。
本报告中的信息、数据均来源于公开资料，最终发行条款以公告的募集说明书为准，如对转债感兴趣，欢迎关注微信公众号：kzzjlb。