以下不是推荐股票，只是主观的假设，毫无依据。
白云山估值低的主要问题实际是商业部分的折价，市场也很清楚这个，港股医药商业流通类公司折价都折得要死。这个和白云山过去希望做大规模的老一套思路是有关系的，追求规模效应，但是资本市场这两年更注重质而不是量。资产低效对于资本而言就是风险大于收益。 追求规模是中国公司的传统。
所以剥离大商业部分独立上市，才能更好的符合资本市场的估值习惯，你符合市场习惯，才能更好的发挥融资功能。而市值有时候对企业发展是正相关关系，你没有发挥融资功能，上市后的正向作用就不行。这方面国企而言相比民营企业灵活性就相对较低很多。
直接简单粗暴的去掉商业部分，光看大南药和大健康 216亿左右的营收对应 30亿左右净利润，按大商业0估值，472亿市值算不算高，大概10来倍PE，剥离完我觉得跟同仁堂对比一下是可以的。
股价会不会涨取决于未来能不能有新的利润增长点，这个东西很难是一个定量，因为爆款这东西谁知道呢，疫情没发生的时候谁能提前预判口罩会销量这么大，只能根据个人习惯来配置仓位。你也很难说剥离大商业后，会不会引入社会资本进一步盘活大健康和大南药，也就是我们说的混改，这个不好说，因为大健康和大南药部分市场化的空间还是挺大的。大商业部分大家都看清楚了是个什么模式，想象空间很低。
提出合理假设布局一部分资金，比如同仁堂我也主要是买了港股，同仁堂科技和国药，之前科技跌得很惨的时候有人说会跌到2港币，我还准备在2港币时候买多一点，可惜后面没跌下去，我会有明显的重仓股，但是我个人重仓部分会偏向保守一点，因为如果重仓股遇到巨大的折价，可能我未来现金流很难补回来，好比你持仓100万，你补个1万交无效补仓。一个合理的布局就很容易救。如果一些轻仓的股票大幅的折价，可能也会有机会赚一笔，这个东西建立在资源弱势的基础上去判断的，永远是提出假设之后按比例分配，轻仓股也有慢慢变重仓股的机会，这个是活动的，只要市值是稳定不大起大落，这个比例的调整可以灵活，但是对于行业的判断不能错。我过去在行业判断上吃了大亏。