$中证1000(SH000852)$ 探讨如何有效利用1200万资金在中证1000股指期货2409合约上构建合理的交易模型。设定入场点为4785点，并明确风险控制的关键价位为4515点、4075点及3805点，同时设定最大亏损限额为200万。
当股指期货回调至4515点时，每手亏损为5.4万元。此时，可安全持有37手合约，每手保证金为15万，市值约为95.7万。总持仓名义市值将达到3535.8万，名义杠杆率为2.7倍，所需持仓保证金总计555万，仓位占比46.25%。
若股指期货进一步下跌至4075点，每手亏损增加至14.2万元。为控制风险，持股量应调整至14手，此时持仓名义市值为1339.8万，名义杠杆率为1.12倍，持仓保证金为210万，仓位占比降至17.5%。
若股指期货持续下探至3805点，每手亏损将高达19.6万元。在此情境下，持仓量应减少至10手，名义市值约为957万，每120万持仓1手，此仓位适合作为原始底仓，便于管理风险。此时名义杠杆率虽达80%，但持仓保证金仅需150万，仓位占比控制在12.5%，风险仍可控。
综上所述，建议以10手作为原始底仓进行中长线持有，并依据中证1000的数学模型（55，115，345，525）及量化参数（65，130，170）设计交易策略，以实现合理的风险管理与收益预期。
桐荔
2024年7月14日