面包这个行业没啥护城河,准入门槛很低,这家公司的操作模式主要就是就近开厂,毛利率也不是很高,而且每年的收入基本上都被分红分掉了,资本再投入很少,未来增长也缺乏增长力度。管理层的收入也是每年只增不减,至少看到6.8以下了,考虑到管理层的公司治理水平,再打八折,至少适合买进价位为5.44左右
但是还不能加仓,等价格降到5元左右可以。