投资茅台却没有成功的启示

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我一个朋友在2007年左右,在深圳的基金经理建议下,大约2000万资金全仓茅台。当时他就提到巴菲特的价值投资概念,这个想法应该极具前瞻性。也很有眼光。我记得大概那个时期,新浪财经博客里但斌和林园也提过投资茅台。当时国内的消费市场和投资市场中,茅台的地位还没有达到今天这样的位置,全仓投资茅台更需要勇气。朋友的眼光和魄力确实非同一般,记得当时我们还对投资茅台和投资深圳豪宅,回报率谁更高讨论过多次。

后面过了好多年后,听另一朋友讲,我那朋友的茅台已清仓了,而且没有赚到什么钱,中途持有过程中波动太大,没扛住。当2000万下跌到1000万时,很难有人能熬得过。投资是一件很难的事,知易行难,慢慢变富更难。雪球上很多人谈投资,分析公司搞得很复杂,长篇大论。其实投资原理不复杂,但要在实践中成功非常难。好公司,好价格,好时机,就不多说了。我觉得个人去做股票投资,首先必须有强大的实力,如本来经济实力就不够强,想在投资上赚钱就更难。自身资金积累不够,就扛不住股价的波动,而且面对日常生活消费的压力,长时间持有股票不赚钱则更等待不起。长期持有,要做到这一点,必须有足够的闲钱去投资。其次,投资要守纪律,投资股票的金额,应当控制在个人资产的一定范围内。没有控制好这一条,当股票价格下跌幅度很大时,肯定很难扛过去。也就是,你的投资体系在下跌过程中,尤其是遇到暴跌时,由于心理压力过大,可能对自己投资体系的理解都会怀疑。投资金额出现亏损,一旦超过个人心理承受范围,动作一定变形,和打高尔夫一样,一杆100元和一杆十万时代的情况完全不同。没有把这些问题理清,没有把投资框架建立好,投资茅台都没用。人就是人,不是神,要正视人性的弱点。