沪深300ETF网格出炉，上车的时间到了~
本周末加班制作出了300ETF的网格，下面我从指数信息、选择标的、回测分析来个大家分析沪深300ETF网格投资价值。
1指数信息
大家都知道，沪深300指数是沪深A股的代表指数，大多数投资组合当中都会有沪深300指数基金。
沪深 300 指数（000300）是由沪深 A 股中规模大、流动性好的最具代表性的 300 只股票组成，于 2005 年 4 月 8 日正式发布，以综合反映沪深 A 股市场整体表现，每半年调整一次。
选样方法
沪深 300 指数样本是按照以下方法选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司。
计算样本空间内股票最近一年（新股为上市第四个交易日以来）的 A 股日均成交金额与 A 股日均总市值；
对样本空间股票在最近一年的 A 股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 50%的股票。
对剩余股票按照最近一年 A 股日均总市值由高到低排名，选取前 300 名股票作为指数样本。
年化波动率
年化波动率在20%左右，显然一般来说宽基的波动率比行业基金的波动率要小一些。
宽基持仓比较分散，沪深300行业权重分布从大到小为：金融地产、主要消费、工业、可选消费、信息技术、医药卫生、原材料、公用事业、电信业务、能源。
各行各业都有，而行业指数则仅是本行业的标的，比如证券公司指数（399975）持仓100%为金融地产；
中证消费指数（000932）持仓100%为主要消费。
宽基波动率低于行业指数，但相对来说宽基风险也较低，不过相比于优秀行业的网格，宽基收益率也会低一些，毕竟鱼和熊掌不可兼得。
十大权重
沪深300指数十大权重都是一些大家熟悉的白马股，中国平安、贵州茅台、招商银行、恒瑞医药、五粮液、格力电器、美的集团、兴业银行、中信证券、伊利股份。
这些白马股业绩稳定，并且行业龙头具有一定的龙头效应，像贵州茅台，有很深的护城河沪深300代表中国最核心的权益资产：
从盈利角度看，沪深300指数的盈利能力在A股属于前列，这是我们未来长期看好、长期持有的基础。
从股息率、流动性等方面来看，同样优于其他市场主要指数。
从历史表现来看，沪深300指数长期收益率较高，风险相对来说较低。
从估值角度来看，目前的估值确实属于便宜阶段。
2选择标的
我从跟踪沪深300指数的老牌ETF挑选出四只，分别是华夏、嘉实、华泰柏瑞、易方达。综合对比以后，选择了易方达。
易方达沪深300ETF是跟踪沪深300指数的ETF中管理费率最低的产品之一，管理费率仅为0.15%，其他三只都为0.50%，且认购赎回费率也显著低于同类平均水平。
自成立以来，易方达沪深300ETF在每一个自然年度，年化跟踪误差均能控制在1.0%以内；并且在此基础上能相对沪深300指数获得正的超额收益。
与跟踪沪深300指数的其他ETF相比，易方达沪深300ETF在跟踪误差的控制方面表现较好，近一年跟踪误差相对较小。
基金的现任基金经理为余海燕，拥有超过8年的基金经理经验，投资经验丰富。易方达基金管理公司综合实力在行业中处于领先地位，指数产品布局广泛。
基于以上数据，无论是定投或者做网格，都可以安安心心持有。
还有一个原因，因为它价格相对其他ETF低一些，在1.5-2.0区间，而其他几只价格都为3.9左右。相比之下，易方达沪深300当前价格买100股只需要170元，而其他三只需要390元，所以假如用易方达沪深做网格的钱是1万的话，其他品种则需要双倍的价格 。比如我们平时的网格药时建议单个网格资金量大于5000元，而做500ETF网格的话则建议在1万元以上，价格越低网格越好做。
3回测分析
我用了对HS300ETF进行回测，分别以区间2.1%、2.2%、……2.7%、2.8%、2.9%回测对比了5年、4年、3年、2年、1年的收益，最终选择出了2.65%。
用10万元，每份6250元，下面是从牛市顶部开始回测的数据。
超额收益15.38%，累计收益和年化收益可能看起来比较低，那是因为从牛市顶部开始回测。如果我们做到在底部区间买入，获利止盈卖出，大家可以计算一下，平均每年的收益在20%+。
设置网格长期持有，比直接买基金卧倒不动具有更多超额收益。当然，回测只能作为对历史数据的回溯，仅仅作为参考。
4
网格跟投
条件单参数等信息药时已经放在了后台“网格跟投”当中。
具体操作如下：
1、进入药时谈钱公众号，点击右下角“场内交易”-“网格跟投”
2、进入略知Live，点击“HS300ETF网格”，就可以获取到条件单参数等信息。老朋友就不用看这里了。
看不懂的朋友也不用担心，药时明天发一篇设置网格条件单的详解文章~
关于前段时间新发布的四个网格品种，《网格波段策略上新四个品种，打包震荡行情》，还有今天的300ETF网格，如果还有什么疑问，可添加药时微信咨询（后台有二维码），另外还有定投/网格/套利粉丝群，跟众多朋友一起讨论网格。
关于港股打新的疑问，药时建了一个药时港股打新群，定时发布我的港股打新建议，添加药时微信，备注“港股打新”。ok，下面是今天的估值表：
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来源：
作者 I 药时
公众号 I 药时谈钱
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