大家好，我是药时~
告诉大家一个好消息，药时稳健组合正式上线！
我的梦想之一，希望我的读者可以在股市中获得“稳稳的幸福”，安安稳稳赚钱，而不是被股市的大起大落牵着鼻子走。
药时稳健组合，就是基于此目标而开发的。
下面我来给大家讲讲基本原理和如何跟投。
1
两种类型资金
我们手上的钱可以大致分为两种：存量资金和增量资金。
第一种是存量资金，可以是我们长期以来的积蓄，养老金等等。
这部分资金的特点是定量，一般量很大，并且不能承受较大风险，这部分资金可以定投，也可以一次性投入。
这部分资金可以进行资产配置，比如做网格波段策略，但是网格会有较大波动，对于稳健保守型投资者来说，存量资金还是适合稳健的配置型组合。
另一种资金是增量资金，比如每个月的工资、房租收入等等。这部分资金的特点是稳定并且源源不断，还可能会逐年增长。
这部分资金适合定投，月定投、周定投均可，并且作为强制储蓄。
也就是我们的低估指数定投计划。我们知道了增量资金适合定投，存量资金适合稳健配置，安全性要求较高，不能承受较大波动。
药时稳健组合就是低波动稳健配置组合，它有以下特点：
1、年化8%以上收益；
2、控制回撤，回撤不大于20%；
3、不需要频繁调仓，组合长期有效；
4、可以定投，可以一次性买入
2
股债平衡策略
大家知道，资金都是聪明的，哪里收益高往哪里流。
世间万物，都逃不过周期与波动，通过大数据观察，股债是轮动的，股市和债市都有周期，股市有低估、正常、高估，债市也有。
往往在股市高估时债市低估，债市高估时股市低估。
聪明人都会想到，在股市高估、债市低估时，卖股买债；在债市高估、股市低估时，卖债买股。
以2007年为例，股市年初突破，进入大牛市，股市慢慢进入高估，债市进入低估，这个时候，我们就会慢慢卖股，分批买债。
在2008年，股市估值下降，债市估值上升，当两者交汇以后，我们就要慢慢卖债，分批买股。
所以我将两者轮动配置，格雷厄姆对此给出两个方案：
保守策略：股占50%，债占50%，基本上每年调仓平衡一次。
积极策略：牛市顶部，股占25%，债占75%；熊市底部，股占75%，债占25%，中间动态调整。
药时稳健组合的股债比例会根据市场总体估值来进行调整：
当股市处于低估时，股债比例为5：5；
当股市处于合理状态时，股债比例为4：6；
当股市处于高估状态时，股债比例为3：7；
3
基金品种选择
在股票基金的选择上，我选择了八只。沪深300指数是A股的代表，包含沪深两市前300家公司，对于沪深300指数基金的选择，我选择：
富国沪深300指数增强（100038）；
景顺长城沪深300指数增强（000311）；
这两只是沪深300指数的增强版。
中证500指数是沪深两市剔除沪深300成分股剩下的前500家公司，主要是中盘股，我选择：
建信中证500指数增强A（000478）；
这两只是中证500指数的增强版。之所以选择每种指数各两只，是因为适度分散，防止黑天鹅，哪怕有一只掉链子，也不会对组合产生较大影响。
在债券基金的选择上，我选择了四只。股票基金负责进攻，债券基金则负责防守，所以债券基金的选择上会以稳健增长为主，不会选择超额收益债基。
具体的标的，我选择了：
招商产业债券A（217022）；
工银瑞信双利债券A（485111）；
易方达裕丰回报债券A（000171）；
新华纯债添利债券发起（519152）；
根据当前市场估值，处于合理偏低状态，药时稳健组合的初始比例是：
4
组合回测收益
我将这个组合的基本配置，按照现在的比例（不进行股债调整）进行了回测，得到以下收益率：
当进行了股债平衡调仓后，回测收益率：
熊市买入，可以获得年化收益13%以上；
合理估值买入，可以获得9%左右的年化；
即使牛市买入，也可以获得7%以上的年化收益。
即使在牛市山顶上买入组合，不仅不会亏钱，还能获得年化7%以上的收益，这个组合厉害了。
可以从回测曲线看出，和众多指数相比，要是稳健组合十分平稳，回撤小，波动小。在牛市时药时稳健组合可能会跑输沪深300，但是在熊市时，却能大幅跑赢沪深300。
而且我们知道的是，这是一个债基仓位不小的组合，波动小，可以稳健增值，降低焦虑感。我会将存量资金的80%投入此组合，追求稳健增长，目前A股整体估值偏低，所以可以一次性投入，也可以逐步定投，剩下的20%可以做网格策略、可转债套利、基金套利，以后再教给大家港股打新等。（当然，也可以按照自己的比例来，不用按照此比例）
具体跟投方式，可在公众号药时谈钱后台查看。
5
注意事项
目前市场整体估值处于低估位置，但仍有向下的风险，所以要用3年以上不用的钱进行长期投资，不可以短线操作。
本组合会将最大回撤控制在15%以内，大家需要评估这个范围是否能承受。该组合不会频繁调仓，一年可能也调不了一次，所以不需要担心调仓带来的佣金费率。
当股市整体估值跌到极度低估，或者涨到高估，组合才会调仓，调仓的时候我会发文提醒，大家直接跟随调仓即可。
药时稳健组合是我的核心组合之一，希望能帮到大家。另外其他几个组合也已经上线，大家都可以看到，其他组合的详细介绍可以后台回复“基金组合”了解，但里面有的标的由于大额限制，我替换成了其他优质标的，不影响收益率。
药时建了一个群，主要回答开户、基金套利、可转债套利、网格波段、基金定投、组合跟投等问题，带大家申购新股、新债，更有基金套利、可转债打新、港股打新等最新理财投资资讯，想不赚钱都难！
可在公众号后台添加。