$凯利泰(SZ300326)$
从大形势看:1、老龄化下，社会唯一确定增量就是医疗产业，国家医疗投入只会增加不会降低；2、一旦美国降息，最直接的推动就是医疗健康股票，这个从历次降息可以印证。3、集采已经常态化，参照制药股最终都爬起来了，医疗器械还叠加国产替代、出口预期。
从当前市场看:1、股票按照市值大小来区分优劣本身就是扯淡，现在是极端行情，市场一定会进行修正。2、医疗行业经过三年下跌，无论公募还是散户都配置较低。3、股市就是零和博弈，要做到能挣钱的小部分人，先要学会别人恐惧时贪婪。
从公司自己看:1、现在已经跌到净资产，8亿理财2亿现金在手，还是上海专精特新小巨人。2、公司四个板块有两个受集采影响较大，但逐步恢复，另外2个消毒公司、美国公司都在稳定提供利润。3、涌金投资时候的成本极高，股权虽然分散但基质押不多，两个牛散上亿融资在里面，他们不怕散户怕啥。
从可比公司看:1、所有骨科器械公司都在下跌，包括威高等等，大形势下凯利泰不可能独善其身。2、三友医疗也在上海，营收利润都不如凯利泰，市值却是一点五倍，并且在走上升趋势。3、即使比较港股骨科器械公司微创、爱康，凯利泰目前也是低估状态。
结论:三年前市值200多亿疯买和现在疯卖的都是同样的思维，涨的时候都是好故事，跌的时候都是鬼故事。凯利泰仍然可能继续下跌，不过我还有充足子弹，每跌5%补10%，半年后见分晓。