看到现在市场对面板的偏见，$京东方A(SZ000725)$ ，让我想起来了去年四月份的光伏。

去年四月中下旬时，以$隆基股份(SH601012)$ 通威股份（600438）$阳光电源(SZ300274)$ 为代表的光伏板块，已经走出了底部，而且板块效应十分明显，大资金总是先知先觉的。

但是，对于光伏这个板块，那时内心深处是十分不认同的，因为过去十多年，光伏没给我们留下好印象，就是产能过剩、骗补的代名词。虽然当时知道了光伏平价上网的事了，但依然没有参与，与现在市场对面板的偏见一样，错失了半年多三四倍的暴利机会。所以，每个人都有认知的缺陷，都只能赚到认知之内的钱。

其实，对于A股市场来说，不管任何板块，只有业绩大爆发之后，都可能炒出熟倍的涨幅。去年的光伏，在没有讲碳中和的故事之前，已经炒上了天际。而后面讲碳中和的故事，只不过是为了方便出货罢了。

归根到底，都是因为高性价比，大资金永远都是在追逐物美价廉的品种与标的，而不管它是什么板块，是科技消费也好，还是周期也罢，只有你的业绩足够牛逼，性价比足够高，都可能炒出5倍10倍涨幅。

现在市场对于面板的认知，绝大多数人依然停留在十年前，产能容易过剩、周期性波动大、投资无底洞、只会圈钱不会赚钱等。

然而，现在的面板行业，已经发生了翻天覆地的变化，它已经从一个产能严重过剩的产业，变成了供给端稳定、需求稳定增长的双寡头垄断市场，中国的低成本优势，与面板的高度资金密集，让市场集中度得到大幅提高，大大弱化了行业的周期性。

与此同时，龙头公司从只会圈钱不会赚钱，变成了每年稳定的三百多亿经营现金流净额，过去是无底洞，现在是印钞机。

此外，屏是应用场景仅次于芯片的全球第二大电子元器件，它是一个万亿级别的大赛道，需求无处不在，还在不断的拓展新的应用场景：例如智能汽车、大屏智能电视、超高清视频、折叠手机、VR/AR、商务会议、教学、物联网等。

而且，面板产业的供给与需求十分稳定，供给小幅度的短缺，与供需的错配，都会导致面板价格的大幅上涨，这轮面板景气周期正是如此。

说一千道一万，都是因为业绩的大爆发，与高性价比，只有物美价廉，大资金才有兴趣。

现在市场把面板当周期股看，等到主力开始出货时，就会讲一个成长的新故事了，与光伏出货时类似。

历史总是在不断重复，套路都是大同小异。