好的投资机会，往往都是源自于生活，往往扫一眼就能看出，而不必做深入的公司调研。过去几年的消费白马如此，去年的猪周期如此，现在的富媒体也是如此。
茅台平安需要调研吗？双邦需要调研吗？完全没有必要，纯属浪费时间，这种大机会，就是生活与常识送给我们的大牛股。以N年卖方研究员的经历，可以很负责的告诉大家，需要做深入公司调研的机会，往往都不是好机，因为上市公司告诉我们的，往往都是它们想告诉我们的，而未必都是真实的。
研究的价值在于提前发现价值，而不在于价值兑现后的人云亦云，现在继续研究大白马与猪周期，其实是没有任何价值的，因为地球人都知道了它们的价值。对于价投来说，核心能力是中观行业研究能力，而不是微观公司的研究能力，当你能发现一个板块大机会时，还怕找不出板块里面最牛的股票吗？
6月之后，开始寻找新的大机会，研究过奶粉与 $贝因美(SZ002570)$ ，研究过柔性屏、人工智能与VR等，但都有各种问题，要么逻辑有硬伤，要么时机不成熟，还曾经发过悬赏帖，也没有找到灵感。
直到 $梦网集团(SZ002123)$ 的K线再次走出来，重新做了研究，再借鉴了很多人的观点后，才锁定富媒体这一全新的品种，5G应用的第一个场景。周一周二，组合大幅减掉了正邦的仓位，开始逐步配置梦网，虽然猪股依然还是重仓，会继续持有到最后一个主升浪，但当新的大机会出现时，我们也会去参与，何况猪股的下一个主升浪，也没那么快。
投资可以有偏爱，但不能有偏见。投资要海纳百川，不能闭门造车，因为每个人都有认知的局限。对于大的投资机会，最重要的不是你第一个发现的，而是你要能吃到大块肥肉。不管是去年11月的猪周期，还是现在的梦网，我们都不是市场中最先发现的，但它没有任何关系，发现机会了、抓住机会了、吃到了大肉，才是最重要的，否则谈再多没有蛋用。
“千亿富信，十倍梦网”。现在的富信与梦网，就如同去年11月五六块钱的双邦，不管是技术走势，还是基本面预期，都是典型的历史底部大牛股，大多人看不懂也不待见，朦胧美的品种与股票。再好的机会，都必须买在历史底部，只有买在底部才能吃到大块肥肉，否则只能喝汤。
与其说梦网有大牛股的潜质，还不如说富媒体这个5G应用场景，未来会诞生批量大牛股。正如17年市场炒作 $科大讯飞(SZ002230)$ 与汉王科技一样，并不是讯飞与汉王有多牛逼，而是AI这个行业前景无限，现在两年多过去了，讯飞与汉王没有多少进步，但国内的AI产业，发生了翻天覆地的变化，涌现了一批人工智能的独角兽。富媒体也是如此，梦网是第一吃螃蟹的，但一定不是最后一个，也未必就是最后的赢家。但这个并不重要，只要市场发现了富媒体的价值，梦网就会被爆炒。
富媒体（RCS）并非短信的简单升级，而是一种新的融合通信技术，可以把手机中的通话、联系人、消息，三个入口合三为一。
当富信内置到手机中之后，我们可以收到企业或政府，发送给我们的定制服务信息，如广告促销、电子发票、信用卡对账单、各种费用清单等；可以用富信打电话、聊天、语音、视频等，现在微信可以做到的，富信都可以做到，而且不需要安装App，也不需要注册账号，只要有手机号码就可以实现，不仅可以熟人社交，也可以陌生人社交。
与此同时，富信拥有短信、彩信所不具备的交互功能，我们不仅可以收到信息推送，还可以直接通过富信直接购买商品，与商家沟通，还信用卡、交话费电费燃气费等各种费用，查看个税公积金医院挂号等，实现现在各种App与微信公众号的功能。我们不必再安装那么多的App，也不必再关注那么多的微信公众号，更不必注册各种APP账号，只需要一个手机号码即可，一键关联我们需要的各种云端应用。与信息推送相比，这才是富信的颠覆式创新，它会改变5G时代我们的生活方式。
如果5G时代的手机与平板，只是比4G时代网速快点，或者屏幕更大点而已，那么它将无法刺激消费者的痛点，无法产生巨大的需求，必须要有颠覆式的创新。富信的信息推送与社交功能，算不上颠覆式的创新，但它的交互功能，则可以创造出一种颠覆式的创新，可以重新定义5G手机，改变我们的生活。
当然了，这个颠覆式创新，以梦网的实力，是无法做到的，对于梦网来说，可以实现交互功能，但没法让富信成为5G终端的入口。这个创新只有苹果、谷歌、华为有能力可以做到，因为这需要在操作系统层面，重新定义手机。
虽然，目前富信只做了B端与G端，但未来可以自然延伸到C端，没有任何技术障碍。也就是说，5G时代的富信，不仅可以完全取代短信，也提前占据了一个大的流量入口，甚至可能取代微信与众多的App应用。
即使，我们只考虑B端与G端，不考虑C端与云平台的远景，富信都是一个千亿价值的市场，梦网也具备十倍大牛股的潜质。
根据梦网的年报与公开数据，2018年全国企业短信发送量大约7200亿条，同比增长了14%，虽然点对点的个人用户短信萎缩的非常厉害，但这几年企业短信发送量，年均增速依然在10%-15%。如果继续保持10%的增速，未来三到五年，企业短信年发送量，将达到1万亿至12000亿条。
现在短信发送成本，大约在每条0.03元，也就是说，现在企业短信市场，每年仅仅200多亿。但当富信普及后，这个市场价值将大幅提升到1000亿以上。
因为富信的发送成本，比短信高5-8倍，也就是每条0.15-0.25元。虽然现在梦网是独家垄断，但几年后肯定会涌现部分竞争者，像现在做企业短信的几家公司，如吴通控股的国都互联、银之杰的亿美软通、茂业通信的创世漫道，未来都可能会向富媒体转型，富信的发送成本会下降。
但依然会比短信高很多，因为技术投入更大，不仅需要云通信技术的投入，还需要区块链技术。假设，未来3-5年，富信发送成本下降至0.1-0.15元，那么每年的市场价值，完全渗透的话，将会有1000-1800亿，比现在的短信市场增长了5倍以上。即使只有30%的渗透率，那么每年富信的价值也有300亿以上。
同时，由于富信的营销转换率，比普通短信高两到三倍，对于企业来说，虽然每年多花了几百万或上千万的信息成本，但它创造的价值，远远大于多支付的信息成本。所以，富媒体时代的增速，将远远高于现在的短信增速，渗透率的提升可能也会超出想象，因为互联网时代，信息的传播是裂变式增长，而不是线性增长。
目前，梦网企业短信市场占有率大约12%左右，随着竞争的加剧，企业短信市场的份额，继续在向龙头集中，最近几年，梦网占有率每年都有明显的增长。由于现在国内做富信的，只有梦网一家，其他公司即使现在就去做富信，也需要一到两年时间，才能推出成熟的产品。因为富媒体的技术难度，比普通短信大，既需要云通信技术，还需要区块链技术，没有区块链的反欺诈与信息追溯功能，富媒体信息推送将面临政策风险与法律风险。所以，在5G时代的初期，梦网的富信市场份额，将会遥遥领先。
梦网的投资逻辑，可能很快就会被市场验证。只考虑B端与G端的话，以现在梦网百亿刚出头的市值，即使按30%的渗透率，按30%的市场份额去测算，再加上传统的企业短信市场，每年过百亿的市场空间，也足够梦网吃的很饱了。而且，对于新兴的高成长股，市场从来都不吝啬给予高估值，梦网完全具备成长为十倍大牛股的潜质。
投资追求的是模糊的正确，而不是精确的错误，也不是精确的正确，当我们用计算器都能算清楚时，没有了想象力与预期差后，往往就没有了大机会。另外，富信的前景虽然很大，但市场的培育是需要时间的，可能明年开始才会大规模放量。同样，梦网的业绩爆发式增长，也需要时间。
所以，不管是富媒体也好，还是梦网也罢，都是一个中长线投资机会，而不是一个短线机会。短线想被爆炒，除非市场广泛发现，并认可了富媒体技术的市场前景，否则概率不大。