首先，公告没看仔细。年报里面提到唐人神内外销饲料是708.31万吨，所以外销没有700万吨。其次，唐人神在4月份和机构投资者交流电话会议中，提到2023年饲料2.8亿元，其中第四季度就贡献了1亿元，那今年上半年能到1.5亿元吗？第三，我们看唐人神不能笼统的看，应该每季度去看成本的改善情况。如果只看上半年，那太主观了，任何事物的发展都是动态的，我们不能静态的去对待，特别是投资。第四，龙华是自繁自养，产能利用率是关键。我自己测算了下，满产时的成本和70%的产能利用率差别很大。假设满产100万头，猪的完全成本是14元，折旧占比10%，那每头猪的折旧是1.4元，对应每年折旧金额是140万元。但是只养70万头，那每头猪的折旧是2元。0.6元的差距是比较大的。龙华的产能一直没打满，去年是60%-70%之间。
最后说一点唐人神的现金成本确实不低，应该在14.5-15元之间。