06-19 21:34
之前认为Gland Pharma 收购法国Cenexi是一个败笔,收购就亏钱,从复星减持交易看,印度资本市场并不如此看待,仍然对Gland Pharma 充满信心,愿意给40多倍市盈率,说明还是看好的,也看好公司未来的前景。我们因为复星医院股价下跌太狠,时间太长,已经不能公允看待复星医药的举动。
纵观整个中国药企,复星医药手上的牌还是多。
这次出售Gland Pharma部分股权,回笼2个多亿美元现金还继续保持控制权,客观来说,对复星算不上大事,简单说几点
1、Gland Pharma算比较优质资产,每年净利润6个多亿,这次耐心资本接盘也仅折价3.69%,说明资产优质,不愁卖
2、复星这次出售可以降低有息负债,增厚净资产,在目前国内医药大趋势不明朗的背景下可以增强抗风险能力
3、本次转让控股子公司部分股权,不影响投资收益,这个很关键,这样操作不会对报表产生较大影响
之前认为Gland Pharma 收购法国Cenexi是一个败笔,收购就亏钱,从复星减持交易看,印度资本市场并不如此看待,仍然对Gland Pharma 充满信心,愿意给40多倍市盈率,说明还是看好的,也看好公司未来的前景。我们因为复星医院股价下跌太狠,时间太长,已经不能公允看待复星医药的举动。
复星医药海外收购项目,大都比较优质,展现长远眼光。只是证券市场,法制不健全,《证券法》也到了急需修订的时候。
增厚净资产?
净利润全部还债得了 别瞎折腾就行
小事情,不足挂齿