正股分红时,期权和窝轮都不调整行权价,只有特别分红和送股才调整。
请问期权价不调整,在分红日后到期的期权不就亏了?
2、窝轮是现金结算制度,期权是实物交割制度,导致窝轮不能通过正股很好的规避风险。
3、美式期权可以提早行权,而窝轮只在到期日行权。
4、正股分红时,期权和窝轮都不调整行权价,只有特别分红和送股才调整。
综合上述原因导致窝轮的价格虚高与期权价格。
举个实际例子:
以正股中信银行H股HK0998为例子,现价4.9,认购窝轮,信行汇丰九六购A HK27861,行权价格为5.58,到期日2019年6月28日,窝轮价格为0.189。
而对应最接近的看涨期权为2019年6月27日到期,行权价为5.5,其期权价格为0.36。
看上去期权0.36比窝轮的0.189贵0.171。但是实际期权反而便宜,我讲一下具体的原因,因为中信银行H股每年5月底或者6月前几号会进行一次年度分红,对于这种高股息率股票,其分红相对很稳定。可以预估明年也差不多分红0.261/0.86=0.3港币。由于期权可以提早行权,那么可以在分红前提早行权获得分红,而窝轮是没办法的。
具体计算:比如到2019年5月20日,中信银行H股正股价格为6.5港币,5月底分红为0.3港币,那么期权提早行权,每股可以直接获得收益6.5-5.5-0.36=0.64港币。而如果是窝轮的话由于窝轮不能提早行权,那么窝轮的价值就会是6.5-5.58-0.3-0.189=0.431港币。
期权价格是市场买卖双方竞争后的结果,窝轮是轮商控制后的结果。
买窝轮不如买期权,期权的价格能完美的表现出其价值。
@今日话题 $中信银行(00998)$ $民生银行(01988)$ $中国光大银行(06818)$
正股分红时,期权和窝轮都不调整行权价,只有特别分红和送股才调整。
请问期权价不调整,在分红日后到期的期权不就亏了?
问题是港股期权在哪里能买呢?
期权哪里可以买到
香港期权流动性太弱丶莊家又不主动和食价
好难啊。港股期权流动性好差
区别写的挺清楚,不过现实是港股期权最大的问题是流动性太差,可能是因为推出时间太短吧,另外就是轮商们更愿意交易涡轮。期权确实远比涡轮公平,我早看透这个问题了,所以从没有交易过涡轮,但是港股期权,雪盈app还不能直接交易港股期权只有涡轮,所以也没买卖过港股期权,一般都是做美股期权。
赞
期权价格是市场买卖双方竞争后的结果,窝轮是轮商控制后的结果。
买窝轮不如买期权,期权的价格能完美的表现出其价值。