$*ST美谷(SZ000615)$ 盘中临时发了个帖，是想提醒仓位不重的或者不准备长期做美谷的，可以趁反弹出局，去做做热点票回点血。直接说观点吧：最后的担保责任中，极端的情况美谷要承担8.5-9亿的债务，乐观的情况是承担两亿左右的责任。其中一个1.68亿是确定的，另外三千万左右的计提加起来就是两个亿。前几天交易所有一个警示，问责管理层突然更改业绩预告，进行大额计提的。起因是信达资管突发起诉，按照前面奥园和信达资管在谈的协议，准备把债务延期，结果信达疏忽了，被东方资管抓住了漏洞，冻结拍卖了7.5的股权。信达按照京汉的资产抵押和美谷股权抵押，按美谷年底的价格设置了百分之七十五的抵押，没有完全冻结大股东持有的百分之三十股权，被东方抓住机会拍卖了7.5股份，就是三大牛散拍的那个。信达资管赶紧起诉进行保全，怕再有类似的情况出现。美谷22年半年报并没有对这14.7亿进行计提，因为在22年4月信达和奥园有针对京汉置业债务重组的协议，就是说这笔账奥园是全额承认的，京汉卖给他了，奥园负全责，美谷只计提了三千多万的责任。如果奥园的承诺仍然有效，信达也认为这个协议可以继续执行，那14.77亿的担保和美谷就没有关系！只要承担另外1.68亿就可以了！但如果奥园就躺平，按照他集团重组的兑付水平，大概底线就是一半，另一半的需要其他方承担，美谷最多可能需要承担一半7.4亿，加上另外1.68就是九个亿！无论哪种方式，都可以对冲回一部分，这里就是要考虑承担9个亿债务以后，美谷的估值怎么给？？上市公司的盈利能力是没法还这九个亿的，局面就和西发重整前的局面很相似了。西发是欠了接近六个亿！不过这里面还有一个很灵巧的破局机会，信达资管当初也是考虑很全面的，担保人不止美谷和奥园，还有京汉置业本身和美谷的控股平台，奥园星科，就是说大股东，二股东的股权也是担保物，被拍卖部分以后加起来两个股东还有百分之三十股权也是担保物。信达同样可以起诉两个股东要求承担责任，那么就要拍卖这百分之三十股权，这样接盘方就需要拿下股权的时候，额外承担还款责任。但这股权又涉及到另一笔信达证券的5亿借款担保，哈哈，不是一般复杂！只能希望奥园集团早点走出困境，拿出点大哥的风范了吧。至于今年会不会退市，这个是不会的，14的计提是集中一次性计提，是不合理的，后期只要根据法院判决的进程或者几方签署一个延期协议或者分期还款协议等方式就可以变成分摊计提，只要不在今年一次性计提，净资产就不会为负，同时，还有另外一笔债务的抵押资产已经在变卖过程中了，还进来也可以保证净资产为正！！过程可能很快，也可能很漫长，要熬要耐心！上班期间，手机打字的，可能有疏忽，有其他线索的请大家补充一下！