我觉得正常的、保守的估值方式就像你说的这个思路，估值应该保守点有相应的折扣，但不应该过于“保守”。毕竟像爱美客这样的好行业暴力行业龙头，一流的财务、渗透率还比较低、天花板很高、专注轻医美行业。目前看实控人简军对股东不错（不减持反而增持分红也不错）这样的企业在a股绝对是不多的甚至是稀缺的。
先定性后定量，我认为爱美客是非常优秀的企业，值得长期持有，至于估值“差不多就行”比如茅台2013年你是200买还是300买现在看差别大吗？我们看的时间长短不同。我说的不一定对欢迎大家讨论！