也在北京啊。关于洋河，价格上，茅台历史价格年均复合增长率10%，洋河长期很难超过茅台。销量上，洋河这些年销量增长为零。省内已经明显饱和，主要靠省外增长。假设销量省外增长每年10%，以现在省外50%的占比，总销量也就是5%的增长。如果价格算7-8%的年均增长，那意味着销售收入也就是12-13%的增长。再算上结构性改善，年化15%差不多。当然，这是在渠道库存理顺的情况下。保守一点，按10%年化符合增速，合理估值大概在20倍。留出一定安全边际，可以买入的估值应该在15倍pe以下。去年白酒普遍15倍左右pe的时候其实是个很好的买点。