考虑到华为3季度疯狂的pull in, 然后在4季度归零。如果把这两个因素还原的话,4季度利润大概率是超3季度的,淡季超旺季。21年业绩多半超过机构预期的15亿,甚至可能去到17亿。考虑到module才开始pilot,22年才是module真正放量的一年,所以22年很有可能超25亿的利润。最重要的是如果定增投产顺利,那基本上就卡住了filter这个socket,其他国产品牌基本落后2年以上。再考虑到filter在手机里的SAM是switch的5倍左右,如果这家公司不犯大错,那可以说在目前a股半导体公司里面5年之内看得最清晰的。