“妙可蓝多，妙可蓝多，奶酪棒，奶酪棒，高钙又营养，陪伴我成长，真美味，真美味。听着这洗脑的歌曲，难免多看几眼。
前段时间，看了下妙可蓝多资料，逛了一圈超市，浏览了天猫京东的销量，整体评价可以归结为：市场很大、增长很快、营销很多、质押太满、警示太频。特别是看到质押100%和挪用资金，让我停止了继续分析。
我看到的妙可蓝多优点：一是市场够大，看这几年的营收数据可知，要不连伊利、蒙牛这种玩家都入场了，蒙牛更是成为妙可蓝多的大股东；管理层出去创业的奶酪博士获得了今日资本和红杉资本的青睐。二是切入时间准，公司关注多年，选在2016年切入奶酪赛道，可谓稳准狠，正逢奶酪制品蓬勃发展期。三是一路逆袭快，短短几年就成为奶酪领域的王者，并且占领了一定的心智。四是常温制品出现了，契合了现代家长对子女补钙需求。奶酪零食还是比其他零食吃起来心安理得！五是蒙牛加持，爱氏晨曦也会整合进入公司。
关于缺点，我从自己的角度按照顺序来写：1.公司原控制人柴琇、董事长股票质押率为100%，对我而言是一票否决。2.柴琇挪用2.4亿在2020年收到证监会警示函，属于投资一票否决。如果不够的话，还可以看看2018年关联交易警示函，2016年信披通报批评和2020年股东违规减持。对了，挪用资金给配偶控制企业，董事长说不知道，以财务总监自作主张辞职而告终。3.搜集了一些创始人的资料和视频，无法感到踏实。此外，吉林的广泽乳品我无意深入求证。4.更高的价格是否能够匹配更好的口感？我买了妙可蓝多和伊利给家人品尝，未有明显感觉。超市里也存在快到保质期产品，各品牌都有。至于价格战，背靠蒙牛，手握30亿现金倒是可以和伊利一战。
在看到大股东质押100%和挪用资金后，就只能点到为止了。后续会有关注，如若蒙牛真正控制公司，到时再深入分析。