一位最顶尖大师级大佬从最看好的白酒股转为最看好中国独霸全世界的中药股票,中国中医药为抗击各种疫情包括新冠肺炎等各种病毒为全世界做出了中医药的重大贡献。
核心内容:我预测很准的,相信的下周一行动。中医药是中国传统文化的瑰宝,是华夏文明的重要组成部分。随着国家走出去战略的不断深入,中医药会越来越多的被世人所接受,成为宣传中国软实力的一个重要载体。
闻名世界的中华五千年文明的国宝中医药股票为什么要取代白酒而受到大量外资抄底买入?
因为中医药市值做的越大对中国及全世界人民健康身体越做出重大贡献,今天白酒行业会从现在的总市值高达6万元亿,而中药所有股票总市值连一个000858五粮液8588亿元都不够,百元股票只有片仔癀一个,而39只白酒股票股价在100元以上有12只,百元股价占比高达30%,跌破每股净资产的白酒股票更是没有一个,而70只中药股票总市值竟然连一个五粮都没有,以后中药股票总市值会与白酒6万亿元总市值一样,即现在许多中药股会走出连续10倍几十倍的大牛股,外资大量抄底中国最核心独霸全世界的资产中药股票群,他们现在抄底中药股票等于几年前大量抄底白酒一样,关注我,我是最早研究中药股票的,做好人买好股。
在医保控费的大背景下,国内医药行业在2021年进入了政策导向的估值调整,国内药企的发展只剩下两种路径,一是走量,依托医保低价放量,二是创新,独家品种有定价能力,不管是哪一种路径,都不符合现阶段股市对医药板块的估值,所以今年整个板块估值下杀特别厉害。
医药行业在国内市场的投资逻辑应关注养老和中药领域,因为目前的政策环境下,只有这两个领域是不受医保控费影响的,且有政策加持,未来还会有更多的政策会向这两个方向倾斜。
关于西藏药业,我前期跟大家重点分析的是他的主力产品新活素,有兴趣可以翻看我之前的文章和讨论,现在新活素已经赢得了2年的发展空间,西藏药业未来基本面的改善方向主要是在疫苗转型这一块,关于中药板块,由于这一部分产品比较确定,基本都是处在放量期,而且收入占比较小,所以之前没有做太多的分析,接下来用这篇文章将西藏药业的中药板块的现状写清楚。
————————————————————————————————————
首先我们先看一下近几年整体收入增长情况,由于公司没有单独列示中药板块整体收入,以下数据用年报数据中的营业收入减去新活素和依姆多的销售收入得出大概数:
2018年营业收入10.27亿,新活素5.55亿,依姆多3.2亿,则中药板块概算1.52亿左右
2019年营业收入12.56亿,新活素8.15亿,依姆多2.72亿,则中药板块概算1.69亿左右
2020年营业收入13.61亿,新活素9.59亿,依姆多2.79亿,则中药板块概算1.23亿左右
2021年半年度营业收入10.38亿,新活素8.19亿,依姆多1.52亿,则中药板块半年度概算0.67亿左右,中药板块2021全年估算1.34亿左右
由于公司中药产品大部分为门诊品种,所以2020年,2021年受到疫情影响,销量整体下滑可以理解,那么只需对比增长率即可,从数据中看:
疫情前2018到2019的增长率为11.18%
疫情后2020到2021的增长率为8.94%
因此从整体数据来看西藏药业的中药板块:中药业务销售受疫情影响较大,疫情前后的增长率略有下滑,占整体销售比重较低,非核心业务板块。
——————————————————————————————————————
中药主力品种:
诺迪康胶囊
主要功效:益气活血,通脉止痛,缓解和预防高原反应
主要原材料:红景天
销量:2018年销售6,209.53万粒,销售收入4865.5万元,单价0.78元
2019年销售7,045.31万粒,销售收入5,219.71万元,单价0.74元
2020年销售6,622.6万粒,销售收入5010.73万元,单价0.75元
成本因素:公司自建生产基地,自建红景天种植基地,成本可控,销售单价稳定。
核心竞争力:国内独家品种,国家级三类新药,专利2005年11月23日至 2025年11月22日,该品种2018年10月被纳入《国家基本药物目录》,2020年承接《已上市藏药变更研究技术指导准则》起草工作,公司一直在开展红景天人工栽培研究,未来该品种生产成本应该可以进一步下降,单价稳定的情况下毛利会逐步上升,目前该品种主要作为防预高原反应用,销售客户不局限在医院,很多直接销售给进藏企业,因此受疫情影响较小,销售较为稳定。
雪山金罗汉止痛涂膜剂
主要功效:扭挫伤、风湿及类风湿疾病的治疗和缓解症状
主要原材料:铁棒槌、延胡索、五灵脂、雪莲花、川芎、红景天、秦艽、桃仁、西红花、冰片、人工麝香。
销量:2018年销售8,334.11万毫升,销售收入5,953.99万元,单价0.71元,毛利率68.13%
2019年销售9,207.13万毫升,销售收入6,743.95万元,单价0.73元,毛利率71.22%
2020年销售6,624.59万毫升,销售收入4,949.37万元,单价0.74元,毛利率68.62%
成本因素:该品种成分较多,成本受整体药材价格影响,单价逐年上升,毛利稳定,成本转移能力较强。
核心竞争力:国内独家品种,国家级三类新药,专利配方有效期2016年12月5日至2036年12月4日,知名骨科藏药,品牌效应强。
十味蒂达胶囊
主要功效:对慢性胆囊炎、胆囊结石具有一定的治疗效果
主要原材料:蒂达、洪连、榜嘎、木香、波棱瓜子、角茴香、苦荬菜、金腰草、小檗皮、熊胆粉。
销量:2018年销售1,600.27万粒,销售收入2,208.49万元,单价1.38元,毛利率77.69%
2019年销售1,677.61万粒,销售收入2,369.91万元,单价1.41元,毛利率78.11%
2020年销售1,264.03万粒,销售收入1,803.46万元,单价1.42元,毛利率78.33%
成本因素:该品种成分较多,成本受整体药材价格影响,单价逐年上升,毛利稳定,成本转移能力较强。
核心竞争力:肝胆疾病辅助用药,临床效果较好。
小儿双清颗粒
主要功效:小儿急性上呼吸道感染,发热
主要原材料:人工牛黄、羚羊角、水牛角浓缩粉、厚朴、板蓝根、连翘、拳参、石膏、莱菔子(炒)、荆芥穗、薄荷脑、冰片。
销量:2018年销售1,086.46万袋,销售收入1,110.38万元,单价1.02元,毛利率77.19%
2019年销售1,263.43万袋,销售收入1,333.40万元,单价1.05元,毛利率76.90%
2020年销售119.57万袋,销售收入145.22万元,单价1.21元,毛利率90.14%
成本因素:该品种成分较多,成本受整体药材价格影响,由于疫情原因,国家对治疗发热的相关药物实行严格管控,销量大幅下滑。
核心竞争力:国内独家品种,国家级三类新药,2020年承接国家药典委《小儿双清颗粒质
量标准提高》项目研究及资料撰写,受益中药配方颗粒的放开销售渠道政策,未来疫情防控政策转变时,该品种有望快速放量。
——————————————————————————————————
中药研发情况:
波棱瓜种植
波棱瓜分布于中国西藏和云南。印度、尼泊尔也有分布。常生长在海拔2300-3500米的山坡灌丛及林缘、路旁。
波棱瓜有泻肝火、胆热、解毒之功效。用于治疗赤巴病、肝病、胆病以及消化不良,主要为藏医、蒙医使用。
未来种植成功后可降低十味蒂达胶囊的原材料成本
川贝母人工栽培
主要分布于中国西藏、云南和四川,也见于甘肃、青海、宁夏、陕西和山西,也分布于尼泊尔。通常生于林中、灌丛下、草地或河滩、山谷等湿地或岩缝中。
川贝母是止咳化痰的良药,中医处方用量相当大。以川贝母为原料生产的中成药达100种以上。川贝也是重要的出口商品,创汇率较高。
川贝母的前景较多,方向不确定,需要等公司成功后再分析。$广誉远(SH600771)$ $白云山(SH600332)$ $中新药业(SH600329)$
2020年底买入海源复材、广誉远,牛股都会经历过山车
致敬自己。
预见的都是天意,拥有的都是幸运。
心有多大,舞台就有多大。
乘风破浪,勇往直前。
感恩家人,感恩朋友,
祝福你们,祝福祖国。$同仁堂(SH600085)$ $太极集团(SH600129)$ $广誉远(SH600771)$ #价值投资# #投资能力大数据# #股市内参#