楼主查了不少资料,分析得挺好,我作为一个生活在广州的湖南人,现在回老家都走清连高速,这是一条距离最短的线路,但广连高速开通后,我会换成广连高速到岳临高速,就算它收费贵少少,我也绝对会换,1是因为清连高速的驾驶感很差,经常限速80,上坡多,2是广连高速距离更短,速度更快,可以为我们节约大概2个小时的时间。
不过算下来一年收费还不到400万每公里,车流不多,好在造价不高,总投资93亿,每公里大概4300万,2034年7月到期,还有12年,每年折旧3.4亿,还有60亿待摊,资摊比17.6倍,这个摊销有点压力。深高已经计提了6个亿的减值准备,将资摊比降到16.5倍。这笔投资不太成功,不过已经反应到股价里了。见下表
清连的问题在于即将受到广连高速通车的分流影响。
广连高速共分三段实施并且开通:第一段,机场第二高速公路,在建。第二段,从化至连州段,2018年8月开工,将于2021年底建成通车。最后的第三段,花都至从化段,2020年11月11日正式动工,将于2022年12月建成并通车。见下图
不过从广州出发点来看,广连分流广乐的力度更大,而且广连的货车即使打85折也还要0.51元一公里,广连的收费高过清连,低于广乐,对货车而言尽管清连的线性不怎的,选择清连还是有一定吸引力。估计分流清连的比例有限。而二广清连的连接线也快打通,这个有利于分流广贺的车流,总体而言,失败哥还是对清连未来的增长有少许乐观,
总体预计清连的收费增长基本可以维持在年化3%左右,按照今年9个亿左右的收费额,可贡献的利润增量为1200万左右,占深高总利润的0.4%。
楼主查了不少资料,分析得挺好,我作为一个生活在广州的湖南人,现在回老家都走清连高速,这是一条距离最短的线路,但广连高速开通后,我会换成广连高速到岳临高速,就算它收费贵少少,我也绝对会换,1是因为清连高速的驾驶感很差,经常限速80,上坡多,2是广连高速距离更短,速度更快,可以为我们节约大概2个小时的时间。
我比較欣賞管理層的作風,55%派息和第二賽道也合乎國情,就不知擴建那塊怎樣融資?不會供股吧?
高手
2010-2014年曾经持有过$深圳高速公路股份(00548)$ ,当时对清连高速寄予比较高期望,可惜由于(广清连接线)清西大桥迟迟没有建成,清连长期亏损。
后来解套就卖了,预计不到深圳市政府回购市区的高速