2021-03-25 13:14
还能这么玩的?头一次看到。
二,搞了那么多多元化,又环保又能源什么的,赚了吆喝不赚钱,赚钱还靠高速。
营收长了26%,利润降了20%,现金流更差,因为疫情免费,这块计入利润但是木有钱进。
清洁能源、环保毛利率都在20以下,基本也是2流的投资,球友们估计自己是不会投这种项目的,反正我是不会投。
收费公路赚了20亿,能源环保赚了5亿,就算能源环保有大发展,暂时还不能改变大局。
即使是高速公路主营毛利率也没法看,才45%,简直像个2流省份,哪有核心区风范。
分路段来看也就几何西优秀点,毛利率上了70%,其他都马马。21年估计也好不到那里去,接下来的几年扩建影响更大。外环还看不出,需要一季报再评估。
三、估值就靠分红撑着,H股7.3港币股价分红大概6.2%税后,符合一般性市场期望。分红率还有空间,只分了50%左右的利润,前提是不要再乱投什么烂项目,把钱分给股东算了。
160亿港币市值,市盈率6.6倍,还算低估。基本是可以抽一口的烟蒂,距离优秀还有点远。在现在优秀公司估值过高的现实下,抽抽烟蒂也聊胜于无吧。
$深高速(SH600548)$ $深圳高速公路股份(00548)$
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